На Уолл-стрит бизнес слияний и поглощений (M&A) — один из важнейших. И здесь уже несколько недель не утихает тревога. Виновник? Дональд Трамп. Причина? Корпоративные сделки, о которых все мечтали — ключевые для бонусов тысяч профессионалов финансовой столицы — не материализуются. Это подтверждают ведущие инвестиционные банкиры Morgan Stanley и UBS: переговоры о будущих сделках парализованы. Другие признаки засухи?
Выплаты дивидендов набирают обороты в апреле. После того как на прошлой неделе Bankinter и Ebro Foods вознаградили лояльность своих акционеров выплатами в размере 0,124 и 0,23 евро брутто на акцию соответственно, на этой неделе наступает очередь одного из главных событий: выплаты дивидендов от BBVA. Финансовая организация под председательством Карлоса Торреса выплатит своим акционерам в ближайший четверг дивиденд в размере 0,41 евро на акцию.
Американский фондовый рынок переживает беспрецедентный отток капитала с начала года. В четверг Уолл-стрит пережила худшую сессию со времен пандемии после объявления Дональдом Трампом торговой войны. Инвесторы пока не ставят под сомнение основы Уолл-стрит, которую большинство управляющих считают наиболее благоприятным фондовым рынком для долгосрочных инвестиций после 15 лет непрерывного роста индекса S&P 500.
Данные на конец прошлого года по-прежнему впечатляют, когда речь идет о покупке жилья для сдачи в аренду в Испании. По информации с порталов недвижимости, средняя валовая доходность (без учета расходов) в Испании достигла 7,1%, а другие источники оценивают ее в 6,7%, что немного выше показателей 2023 года. Без сомнения, этот тип инвестиций в 2024 году уступил только удачному году на фондовом рынке, а также стремительному росту цен на золото и некоторые криптовалюты, но явно превзошел доходность облигаций.
Фармацевтические компании традиционно считались «защитным сектором» для инвесторов. Это была тихая гавань во времена высокой волатильности благодаря предсказуемым денежным потокам и щедрым дивидендам, подкрепленным долгосрочными патентами. В прошлый четверг, когда фондовые рынки обвалились из-за пошлин Трампа, некоторые из них подтвердили этот статус: AstraZeneca и GSK не только избежали потерь, но и завершили день ростом более чем на 1%, а Sanofi смягчила удар, потеряв всего 0,68%.
Тарифная война стала реальностью. Объявление США о конкретных ставках пошлин для стран-импортеров (от 10% до 49%) вызвало потрясение на финансовых рынках, опасающихся замедления мирового экономического роста и всплеска инфляции. Особенно пострадали автопроизводители. В их числе и Tesla, контролируемая Илоном Маском, главным советником президента Дональда Трампа после его возвращения в Белый дом.
На рынках бушует шторм, вызванный жесткими пошлинами, объявленными Дональдом Трампом, и опасениями, что торговая война спровоцирует рецессию. Если вчера Уолл-стрит пережил худший день со времен пандемии (S&P упал на 4,8%, а Nasdaq — на 5,97%) и один из худших за свою новейшую историю, то сегодня падение усугубляется в Европе, которая уже понесла значительные потери накануне.
Надежды на то, что Дональд Трамп смягчит свою позицию во избежание дальнейшего ухудшения экономической ситуации, не оправдались. Введение пошлин превзошло все ожидания. «Это один из худших возможных сценариев, который повышает риск глобальной рецессии», — отмечают в Macroyield. Консенсус рынка ожидает, что неопределенность сохранится в ближайшие месяцы, и в этот период динамика экономики и переговоры по снижению пошлин со стороны США будут определять направление рынков. Управляющие активами советуют проявлять осторожность и предупреждают, что пик волатильности еще далеко не пройден.
Обида и реванш. Выступление Дональда Трампа в среду в Розовом саду Белого дома ясно дало понять, что мир вступил в новую эру: Соединенные Штаты против всех. Всего несколько лет назад изображение президента США, держащего перед прессой и своими сторонниками плакат со списком стран и тарифов, объявляемых с насмешкой, могло бы стать мемом. Теперь же это привычный стиль республиканца.
Протекционистская атака, предпринятая Дональдом Трампом в эту среду, превзошла почти все ожидания. Президент Соединенных Штатов воздвиг тарифную стену, беспрецедентную почти за столетие. Торговая война, объявленная республиканцем всему миру, означает повышение средних тарифов на импорт для первой экономики мира выше 20%, что является максимумом со времен Великой депрессии.