На Уолл-стрит бизнес слияний и поглощений (M&A) — один из важнейших. И здесь уже несколько недель не утихает тревога. Виновник? Дональд Трамп. Причина? Корпоративные сделки, о которых все мечтали — ключевые для бонусов тысяч профессионалов финансовой столицы — не материализуются. Это подтверждают ведущие инвестиционные банкиры Morgan Stanley и UBS: переговоры о будущих сделках парализованы. Другие признаки засухи?
Американский фондовый рынок переживает беспрецедентный отток капитала с начала года. В четверг Уолл-стрит пережила худшую сессию со времен пандемии после объявления Дональдом Трампом торговой войны. Инвесторы пока не ставят под сомнение основы Уолл-стрит, которую большинство управляющих считают наиболее благоприятным фондовым рынком для долгосрочных инвестиций после 15 лет непрерывного роста индекса S&P 500.
На фондовом рынке не все деньги одинаковы. С одной стороны — капитал институциональных инвесторов: сшитые на заказ костюмы, галстуки, небоскребы и престижные рестораны. С другой — деньги обычных граждан с их сбережениями и мобильными приложениями: розничные инвесторы. Последних традиционно презирали первые, называя их dumb money, или «глупыми деньгами». Однако со времен пандемии их стало легион.
Доллар не избежал сильной волатильности, охватившей финансовые рынки в этом году, особенно после вступления в должность нового президента США Дональда Трампа в январе прошлого года. В том же месяце евро опускался до 1,02 доллара на фоне разговоров о паритете между двумя валютами, но единая европейская валюта смогла уверенно отыграть позиции к середине марта, достигнув 1,094 доллара.
На рынках бушует шторм, вызванный жесткими пошлинами, объявленными Дональдом Трампом, и опасениями, что торговая война спровоцирует рецессию. Если вчера Уолл-стрит пережил худший день со времен пандемии (S&P упал на 4,8%, а Nasdaq — на 5,97%) и один из худших за свою новейшую историю, то сегодня падение усугубляется в Европе, которая уже понесла значительные потери накануне.
Протекционистская атака, предпринятая Дональдом Трампом в эту среду, превзошла почти все ожидания. Президент Соединенных Штатов воздвиг тарифную стену, беспрецедентную почти за столетие. Торговая война, объявленная республиканцем всему миру, означает повышение средних тарифов на импорт для первой экономики мира выше 20%, что является максимумом со времен Великой депрессии.
Агрессивное наступление Дональда Трампа с введением пошлин для всех стран мира, объявленное прошлой ночью и оказавшееся гораздо жестче ожидаемого, стало холодным душем для рынков. В Европе фьючерсы EuroStoxx 50 указывают на открытие сессии сильным падением, превышающим 2%, следуя за негативной динамикой в Азии, где токийский Nikkei снижается почти на 3%, а гонконгский Hang Seng теряет около 2%. Объявление торговой войны, похоже, только начало.
Геополитические события последних трех лет привели к изменениям на всех уровнях, в том числе и в структуре портфелей испанских инвестиционных фондов. Начавшийся инфляционный виток заставил центральные банки бороться с ним путем повышения процентных ставок.
Newsmax, кабельный телеканал, известный своей поддержкой Дональда Трампа и повторением в 2020 году необоснованных заявлений о фальсификации выборов, вышел на биржу в понедельник, и его акции взлетели более чем на 2000% за две сессии. В день дебюта цена акции была установлена на уровне 10 долларов, а во вторник достигла максимума в 265 долларов. Однако в среду произошла коррекция, и цена упала до 49 долларов за акцию.
Лишь немногие активы избегают турбулентности, вызванной торговой войной, начатой Дональдом Трампом. Золото — самый очевидный пример: его доходность с начала года составляет около 20%, а цена унции, превышающая 3100 долларов, находится на исторических максимумах. Однако среди приятных сюрпризов выделяется главный индекс испанской фондовой биржи — Ibex 35.