В нескольких словах
На фоне новостей о приостановке введения тарифов США, мировые рынки демонстрируют рост, однако сохраняется осторожность и опасения относительно дальнейшего развития торговых отношений между США и Китаем. Экономисты предупреждают, что это только начало, и последствия могут быть долгосрочными.
Эйфория, охватившая вчера Уолл-стрит, сегодня распространяется на Европу и Азию.
Объявление Дональда Трампа о 90-дневной паузе в введении тарифов вызвало бурный рост рынков: S&P 500 вырос на 9,52%, что является самым большим подъемом с 2008 года и третьим по величине со времен Второй мировой войны, а Nasdaq прибавил 12,16%, показав лучший результат с 2001 года и второй лучший в истории. Фьючерсы на Euro Stoxx 50 присоединяются к празднованию и растут на 7,8%, что предвещает сильное открытие для Ibex. В Азии рост колеблется от 2% до 8%, вскоре после вступления в силу китайских тарифов в размере 84% на товары из США. Тем не менее, есть определенные признаки осторожности: фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются ровно, после вчерашнего «обжорства». Доходность американских облигаций снижается, но остается выше уровней пятницы. Доллар слегка падает по отношению к евро после роста, а Brent почти не двигается. Торговая война между США и Китаем обостряется, и трейдеры озадачены резкостью поворотов в тарифных планах Трампа.
Приостановка пошлин, объявленная Вашингтоном в среду, когда европейские фондовые рынки уже были закрыты, и менее чем через 24 часа после вступления в силу новых американских пошлин для своих торговых партнеров, произошла после самого интенсивного эпизода волатильности на финансовых рынках с первых дней пандемии. Шок от тарифной программы Трампа и торговая война с Китаем испарили триллионы долларов капитализации на фондовых рынках и вызвали критику со стороны крупных инвесторов Уолл-стрит и инвестиционных банкиров, к которым присоединились и упреки из рядов республиканцев. Но самые тревожные сигналы прозвучали на рынке фиксированной доходности: с понедельника цена на облигации Казначейства США, традиционно считающиеся тихой гаванью, неуклонно падала, а доходность, которая движется в обратном направлении от цены, резко возросла. Давление усиливалось, пока президент США не был вынужден уступить и признать частичную приостановку применения пошлин. Доходность 10-летних облигаций США, которая в среду выросла более чем на 20 базисных пунктов, снижается в этот четверг на 9 пунктов и составляет 4,3%, что все еще выше 3,99% в пятницу. «Нужно быть гибким», — сказал Трамп после объявления о мере и после нескольких дней, когда он твердо стоял на своем первоначальном решении.
В Азии
Nikkei прибавил 9,2%, Hang Seng в Гонконге — 3,17%, а корейский Kospi — 6%. Шанхайский композитный индекс, который сдерживал падение на этой неделе благодаря совместному вмешательству китайских фондовых домов, вырос на 1,3%.
На валютном рынке
Доллар возобновляет падение по отношению к евро после вчерашней паузы. Доллар США падает на 0,3% по отношению к европейской валюте, и каждый евро стоит 1,09 доллара. Экономисты JP Morgan предупреждают, что приостановка тарифов — это «просто конец начала», как сообщает Reuters. Торговая война США, по их словам, далека от завершения.
Нефть, которая вчера взлетела на 4% сразу после объявления о прекращении применения пошлин, сегодня падает. Цена барреля Brent снижается на 0,6% до 65 долларов.
Goldman Sachs снизил вероятность рецессии до 45% после решения Трампа с 65% ранее, заявив, что действующие тарифы, вероятно, приведут к увеличению общего уровня тарифов на 15%. Аналитики, однако, предупреждают, что внезапный рост фондовых рынков может не компенсировать весь ущерб. Несколько опросов указывают на замедление корпоративных инвестиций и потребительских расходов из-за опасений по поводу влияния тарифов. Исследование Reuters/Ipsos показало, что трое из четырех американцев ожидают повышения цен в ближайшие месяцы.
