В нескольких словах
Уоррен Баффет накопил рекордную сумму ликвидности, что может свидетельствовать о его осторожной позиции в отношении текущей экономической ситуации и торговых войн. Berkshire Hathaway предупреждает о возможных негативных последствиях макроэкономических и геополитических событий на свой бизнес.
Самый известный инвестор в мире
Уоррен Баффет, продолжал накапливать ликвидность в первом квартале года, в то время как фондовый рынок сильно пострадал от неустойчивой экономической и торговой политики Дональда Трампа. Berkshire Hathaway держала 347,771 миллиарда долларов (около 308 миллиардов евро) наличными и в краткосрочных казначейских облигациях США на 31 марта, как раз перед тем, как Трамп объявил торговую войну миру, согласно результатам, опубликованным конгломератом, который проводит свое ежегодное собрание акционеров в Омахе (Небраска) в эту субботу в обстановке больших ожиданий.
Из этой суммы 305,501 миллиарда долларов были инвестированы в краткосрочные казначейские облигации (примерно на 19 миллиардов больше, чем на конец года), в то время как 36,682 миллиарда долларов приходилось на денежные средства или эквиваленты денежных средств страхового подразделения, а 5,288 миллиарда - на энергетический, сервисный и железнодорожный бизнес. На конец года общая позиция ликвидности составляла 334,2 миллиарда долларов, таким образом, она увеличилась примерно на 13,6 миллиарда в первом квартале.
Уоррен Баффет, 94 года, продавал акции компаний, в которых он участвует, в основном Apple, и накапливал эту огромную сумму денег, которую инвестирует в краткосрочные ценные бумаги. Инвестор неоднократно жаловался на то, что не видит достаточно привлекательных инвестиционных возможностей. Хотя он проиграл гонку в области искусственного интеллекта, эта консервативная позиция избавила Berkshire Hathaway от большей части недавней турбулентности на рынке.
В первом квартале года чистые продажи акций группы составили почти 1,5 миллиарда долларов. Баффет сокращал позиции десятый квартал подряд. Фирма оставалась в значительной степени в стороне от рынка. Она совершила продажи на сумму 4,677 миллиарда долларов и покупки на 3,183 миллиарда, что является относительно низкой активностью. Тем не менее, проценты, полученные от портфеля долговых ценных бумаг, и генерация денежных средств бизнесом увеличили ликвидность до этих 347,771 миллиарда долларов.
Фактически, котировки компании находятся на историческом максимуме, накопив рост на 20% с начала года, в то время как фондовый рынок падал.
Компания отмечает, что пятью крупнейшими долями в ее портфеле являются American Express, Apple, Bank of America, The Coca-Cola Company и Chevron. Однако в квартальном отчете не детализируется размер этих инвестиций по компаниям, в отличие от прошлого.
Прибыль Berkshire Hathaway упала на 64% в первом квартале, до 4,603 миллиарда долларов, но это произошло из-за изменений стоимости ее портфеля. Операционная прибыль, которая является более значимой, снизилась на 14%, до 9,641 миллиарда долларов, из-за ухудшения показателей страхового бизнеса. Результаты страхового бизнеса сократились почти вдвое в квартале, отчасти из-за чистых убытков в размере примерно 860 миллионов долларов, связанных с лесными пожарами в Калифорнии.
Хотя акционеры компании ждут, что Уоррен Баффет скажет вживую на собрании акционеров в эту субботу о торговой войне, квартальный отчет уже включает предупреждения об этом. «На наши периодические операционные результаты могут повлиять в будущем последствия текущих макроэкономических и геополитических событий, а также изменения в факторах или событиях, специфичных для отрасли или компании. Темпы изменений в этих событиях, включая международную торговую политику и тарифы, ускорились в 2025 году. Сохраняется значительная неопределенность в отношении конечного результата этих событий», — указывает компания в разделе о рисках.
«В настоящее время мы не можем надежно предсказать потенциальное воздействие на наш бизнес, будь то через изменения в стоимости продукции, затраты и эффективность цепочки поставок или спрос на наши продукты и услуги со стороны клиентов. Вполне возможно, что неблагоприятные последствия произойдут в большинстве, если не во всех наших операционных видах деятельности, а также в наших инвестициях в акционерные ценные бумаги, что может существенно повлиять на наши будущие результаты», — добавляет он.
