В нескольких словах
Евроибор в марте стабилизировался после колебаний в начале года. Снижение выплат по ипотеке с плавающей ставкой продолжается, но сохраняется неопределенность относительно дальнейших действий ЕЦБ. Рынок жилья демонстрирует признаки оживления.
Январский рост, февральское снижение и мартовская стагнация
Евроибор в этом году пережил все возможные настроения. Для тех, у кого плавающая ипотечная ставка, его траектория стала гораздо менее предсказуемой, чем во второй половине прошлого года, когда снижение было непрерывным. Сейчас индикатор, похоже, взял паузу: закрытие месяца на отметке 2,398%, практически идентично февральскому (2,407%).
Тем не менее, для тех, чьи ставки будут пересмотрены в ближайшее время, есть хорошие новости: по сравнению с евроибором 12-месячной давности (3,718%), экономия составит 117 евро в месяц, или более 1400 евро в год, для среднего кредита в размере 145 673 евро, выплачиваемого в течение 25 лет.
Динамика евроибора в марте
Из 21 торговой сессии марта евроибор вырос всего в шести, оставался неизменным в одной и снизился в 14. На итоговом среднем значении негативно сказалась первая неделя месяца, когда рост наблюдался в четыре из пяти дней. Однако во второй половине месяца ситуация изменилась, что не только позволило сбалансировать закрытие квартала, но и дало определенный задел на апрель: дневной евроибор на 31 марта составил 2,306%, что облегчает дальнейшее снижение.
Решение ЕЦБ и его влияние
Предполагалось, что снижение ставок Европейским центральным банком на заседании 6 марта может придать новый импульс снижению евроибора. Однако рынок, который обычно действует на опережение, уже учел это решение Франкфурта, поэтому его влияние было ограниченным. Внимание было приковано к намекам на будущее. И здесь глава ЕЦБ Кристин Лагард подняла завесу неопределенности, сославшись на крайнюю неопределенность и зависимость от данных в сложном геополитическом и торговом контексте.
Инфляция и перспективы на будущее
Плохая новость для должников и тех, кто планирует брать кредиты, заключается в том, что, в отличие от предыдущего периода, ЕЦБ больше не исключает паузу в повышении процентных ставок на своем следующем заседании 16-17 апреля. Хорошая новость заключается в том, что инфляция продолжает давать поводы для оптимизма и продолжения деэскалации: на фоне прогресса в мирном процессе на Украине цены на природный газ резко упали, почти на 30%, по сравнению с февральскими максимумами. В ожидании данных за март, цены в еврозоне в прошлом месяце снизились на две десятых процента, до 2,3%, что очень близко к целевому показателю Европейского центрального банка. Это тот же показатель, который достигла инфляция в Испании в марте, чему способствовало влияние дождей на цены на энергоносители.
Мнения экспертов
Для аналитиков нестабильная динамика евроибора не является сюрпризом. «Основная тенденция – к снижению, хотя и не такая явная, как в 2024 году, поскольку неопределенность выше, чем в прошлом году. Но сценарий развивается в соответствии с нашими прогнозами: год ступенек с интенсивными падениями, остановками и небольшими подъемами», – говорит Антонио Галлардо, экономический эксперт Asufin. С ним согласен Симоне Коломбелли, директор ипотечного направления iAhorro. «Евроибор переживает явную фазу стабилизации, что вполне нормально после столь резкого падения, произошедшего несколько месяцев назад, и это позитивно, особенно если учесть, откуда мы пришли».
Прогнозы Bankinter
Новые прогнозы Bankinter отражают идею о том, что окончательный курс, несмотря на отдельные колебания, находится ниже текущего уровня: они прогнозируют, что евроибор в этом году составит 2,10%, хотя ожидают гораздо менее благоприятный 2026 год с возвратом к 2,50%, хотя долгосрочные прогнозы стали менее надежными, чем когда-либо, поскольку тарифная политика Дональда Трампа меняет перспективы день ото дня.
Тенденция к удешевлению ипотеки
Несмотря на стагнацию евроибора в марте, тенденция к удешевлению ипотеки сохраняется благодаря инерции последних месяцев. По данным Национального института статистики, средняя ставка по жилищным кредитам в январе составила 3,08%, что является самым низким показателем с апреля 2023 года. И почти две трети ипотечных кредитов (64,2%) были выданы по фиксированной ставке, что является самым высоким показателем с марта 2023 года, поскольку этот вид кредитования стал более привлекательным после снижения процентной нагрузки. Это также стимулирует покупку и продажу жилья, которая растет седьмой месяц подряд, и в январе снова выросла: было заключено 60 650 сделок, что является самым высоким показателем с 2008 года и на 11% больше, чем за тот же период 2024 года. Из них 38 058 (62% от общего числа) были приобретены в ипотеку, что является самым высоким показателем в январе за последние пять лет, а остальные 38% – за наличные. Рост был обусловлен в основном продажей новых квартир, рост которых составил 30,9%, в то время как рост продаж квартир на вторичном рынке, составивший 6,1%, был более скромным.
