В нескольких словах
Руководство Banco Sabadell считает, что враждебное поглощение со стороны BBVA несет угрозу для экономики Испании и свободной конкуренции. Они призывают правительство вмешаться и защитить интересы страны, а также малого и среднего бизнеса. Подчеркивается ненадежность планов BBVA и отсутствие реальной синергии без полного слияния.
Руководство Banco Sabadell спокойно относится к собранию акционеров в этот четверг, несмотря на напряженную обстановку, вызванную враждебным предложением о поглощении, выдвинутым BBVA. Официальная позиция президента банка, Жозепа Олиу, и генерального директора, Сезара Гонсалеса-Буэно, заключается в том, что операция по поглощению, которую пытается провести баскский банк, «не имеет смысла». Тактика защиты идет еще дальше: «Это ставит под угрозу благосостояние Испании», — предупреждает Гонсалес-Буэно о последствиях очередного витка банковской концентрации. В ожидании того, что Национальная комиссия по рынкам и конкуренции (CNMC) завершит свой анализ рисков, которые влечет за собой операция для свободного рынка, и передаст функцию окончательного надзора Совету министров, Олиу выражает уверенность в том, что «правительство будет действовать в защиту общих интересов».
В связи с этим президент Sabadell требует, чтобы правительство, которое высказалось против сделки, но не уточнило, будет ли оно запрещать слияние, прояснило, намерено ли оно наложить вето на слияние двух организаций. Как только CNMC вынесет решение по сделке, Совет министров сможет расширить или ограничить условия, которые он налагает, на так называемом этапе 3 процесса. Затем, если предложение о поглощении увенчается успехом, BBVA объявил, что планирует предложить слияние двух организаций, для чего потребуется разрешение Совета министров. Каталонский банкир требует, чтобы правительство высказалось по этому поводу до начала периода обмена акций. И заявил, что, по его мнению, у правительства есть аргументы для повышения требований на третьем этапе, например, для обеспечения баланса в финансовой системе.
Гонсалес-Буэно признал, что они ожидают заключения от Комиссии по вопросам конкуренции, которое не будет благоприятным для их требований. Банк просил, чтобы BBVA продал части совместного бизнеса, чтобы восстановить ситуацию с конкуренцией, существовавшую до предложения о поглощении, в то время как баски предложили меры по поведению, такие как сохранение кредитования малых и средних предприятий или не повышение цен в определенных регионах. «Нам кажется, что проблемы с конкуренцией все еще существуют, а меры недостаточны», — сказал он и добавил еще несколько замечаний к действиям организации, возглавляемой Кани Фернандес. Хотя он заявил, что понимает, что Комиссия не приняла к рассмотрению более 70 ходатайств о вступлении в дело, он предупредил о возможности того, что этот надзорный орган не опрашивает бизнес-ассоциации о мерах. «Если это так, то нам это не кажется наиболее эффективным способом обеспечения конкуренции», — сказал он.
Он также раскритиковал сделку, предложенную BBVA для приобретения его организации, как имеющую «много ненадежных аспектов» и поэтому «настолько дезорганизованную». «Нельзя верить, что синергия возникнет без слияния», — сказал Гонсалес-Буэно в интервью телеканалу CNBC, имея в виду заявления BBVA о том, что, даже без слияния, он сохраняет свой прогноз по достижению экономии затрат в размере около 850 миллионов евро. «Я думаю, что проспект, который они представили в SEC [Комиссия по ценным бумагам и биржам США], очень ясно дает понять, что они признают, что если слияния не будет, то не будет и синергии. А если ее нет, то где же положительный эффект? Где снижение затрат? Это уже не имеет смысла», — заявил генеральный директор Sabadell.
В этом же ключе высказался и Олиу. Он предупредил об определенных аспектах, которые акционер банка, когда наступит момент обмена акциями, должен принять во внимание. Одним из них является именно расчет синергии, и он также упомянул, что сделка генерирует негативный эффект из-за потери клиентов. «Если это не слияние, я не понимаю этой операции», — сказал он.
Олиу также указал на риски, связанные с предложением о поглощении. Одним из них будет риск исполнения из-за возможности того, что BBVA предпочтет не объединять две организации, в дополнение к стоимости капитала объединенной организации или подверженности баскского банка таким рынкам, как Мексика или Турция.
Гонсалес-Буэно указал, что существует «социальная оппозиция» предложению о поглощении, которое также «стало политическим». Он настаивал на том, что более 70 бизнес-ассоциаций, профсоюзов и торговых палат попросили вступить в дело CNMC по сделке, и эти ходатайства были отклонены надзорным органом, и «все» они высказались против. «Не потому, что им не нравится BBVA, который является отличным банком. Просто Sabadell нужен в Испании», — сказал он, упомянув также возможное влияние на банковский бизнес малых и средних предприятий, которым «в среднем требуется четыре или пять банков». Фактически, он считает, что, принимая во внимание только бизнес малых и средних предприятий, сделка между BBVA и Sabadell была бы похожа на слияние между BBVA и Santander. Источники: CNBC, SEC, CNMC.
