Инсайдерская информация? Ставки на рост подскочили перед заявлением Белого дома

Вчера Уолл-стрит продемонстрировала, что король-то голый.

Сигналы, поступающие с рынка, особенно с рынка фиксированной доходности, и жесткие предупреждения инвесторов и бизнесменов заставили президента США изменить курс и объявить о 90-дневной паузе в применении тарифов, за исключением пошлин на китайские товары. Резкий рост, зарегистрированный впоследствии на Уолл-стрит, и операции с деривативами, проведенные за несколько минут до объявления, привели к тому, что Демократическая партия потребовала расследования предполагаемого использования инсайдерской информации. В начале торгов в четверг на Уолл-стрит Дональд Трамп попытался подбодрить инвесторов, заверив через Truth Social, что «сейчас отличное время для покупки» и что все «будет хорошо» после введения пошлин, но сильное падение рынков в Азии и Европе не предвещало, что послание республиканца возьмет верх над растущим пессимизмом. Это было воспринято Уолл-стрит, которая начала торги с потерями по S&P 500 и Dow Jones, выбрав нерешительность в первой половине дня, в то время как технологический Nasdaq искал отскок. Решение о приостановке вступления в силу тарифов было принято только после 19:15 (испанское время), вызвав эйфорию на Уолл-стрит, которая привела к тому, что S&P 500 пережил свой лучший день за 17 лет, зафиксировав рост на 9,51%, в то время как N, за несколько минут до того, как стало известно о паузе. «Объем колл-опционов взлетел за несколько минут до объявления о 90-дневной тарифной паузе. Это совсем нехорошая картина», — заявил в X Спенсер Хакимиан, основатель управляющей компании Tolou Capital. Но были и те, кто, возможно, опередил сообщение Трампа на несколько минут и смог получить больше выгоды. Деривативы на Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones зафиксировали лавину ордеров на покупку, колл-опционов, за несколько минут до объявления о паузе. В частности, был зарегистрирован всплеск колл-опционов на S&P 500 с истечением срока действия в тот же день (0DTE, zero days to expiration, на английском языке), тип финансового дериватива, срок действия которого истекает в тот же день, когда он покупается, и который позволяет инвесторам занимать конкретные краткосрочные позиции по фондовым индексам или биржевым фондам (ETF). Этот тип активов предлагает экстремальные уровни прибыльности и риска. Согласно отчету Банка международных расчетов (BIS), средняя доходность опциона этого типа составляет -32 000% (в годовом исчислении), но тот, кто получает прибыль, зарабатывает в среднем 79 000%. Эти опционы «предоставляют определенным инвесторам вознаграждение, подобное лотерее, с чрезвычайно высокой, но очень маловероятной доходностью». За исключением случаев, когда мы уже знаем номер, который выпадет. Резкий рост S&P 500 превратил ставку в 100 000 долларов в 21 миллион долларов за считанные минуты, увеличив первоначальные инвестиции в 210 раз. 21 000%. Дискуссия, начатая в социальных сетях, дошла до Конгресса США. Конгрессвумен-демократ Александрия Окасио-Кортес подхватила перчатку, брошенную в социальных сетях, и напомнила, что «любой член Конгресса, который купил акции в течение последних 48 часов, вероятно, должен раскрыть это сейчас» — срок, в течение которого американские законодатели должны публично сообщать о любой финансовой операции, составляет 45 дней. Хотя растет число голосов, призывающих к запрету на покупку и продажу акций членами Конгресса, правда заключается в том, что операции на фондовом рынке являются обычным делом. Настолько, что, как сообщила New York Times в 2022 году, около 20% представителей Конгресса купили акции компаний, связанных с их работой в различных комитетах палаты. В том же духе высказался Адам Шифф, сенатор-демократ от Калифорнии, который призвал Конгресс вчера провести расследование, не совершил ли Трамп использование инсайдерской информации или манипулирование рынком, согласно Time.