В нескольких словах
Отрицательные цены на электроэнергию становятся все более распространенным явлением из-за роста производства возобновляемой энергии и ограниченной возможности ее хранения. Это создает вызовы для инвесторов в возобновляемую энергетику, но и новые возможности для компаний, занимающихся хранением энергии и торговлей электроэнергией. Для потребителей прямого снижения цен пока не наблюдается, но в будущем развитие технологий хранения и сетевой инфраструктуры может привести к более стабильным и низким ценам на электроэнергию.
Возобновляемая энергия, от ветрогенераторов в горах Норвегии до солнечных панелей на крышах Австралии, наводняет электросети как никогда раньше.
Поскольку производство этих новых источников энергии колеблется в зависимости от ветра и солнца, они часто поставляют больше электроэнергии, чем сети могут поглотить, что приводит к удивительному феномену отрицательных цен на электроэнергию.
Вероятно, в этом году будет зарегистрировано рекордное количество часов, когда цена на электроэнергию опустится ниже нуля. Хотя такая дешевая энергия может быть хорошей новостью для домохозяйств и предприятий, это серьезная проблема для инвесторов в активы возобновляемой энергетики, поскольку волатильность цен угрожает стабильности прибыли.
Что вызывает отрицательные цены на электроэнергию?
Электроэнергия торгуется на оптовых рынках аналогично нефти и природному газу. Разница заключается в том, что эти товары можно хранить в резервуарах и на больших судах до тех пор, пока они не понадобятся, в то время как объем аккумуляторов, подключенных к сети для хранения электроэнергии, еще не сравнился с бумом возобновляемых источников энергии.
Поскольку электроэнергия производится и потребляется мгновенно, если генерируемая энергия превышает спрос и не может быть сохранена для последующего использования, цены могут упасть ниже нуля. Когда это происходит, производители должны платить клиентам (компаниям, которые торгуют), чтобы те позаботились об избыточной энергии.
Почему отрицательные цены на электроэнергию становятся все более распространенными?
Усилия по сокращению выбросов углерода увеличивают долю возобновляемых источников энергии в сетях по всему миру, что делает электроснабжение все более нестабильным.
Производство электроэнергии из ветряных турбин может резко увеличиваться или уменьшаться в течение нескольких часов. А расширение солнечной энергетики превращает избыточное предложение в растущую проблему в течение дня, особенно около полудня и в летние месяцы, когда выработка достигает своего пика. Ожидается, что Германия, крупнейший солнечный рынок в Европе, превысит 100 гигаватт установленной солнечной мощности в 2025 году, что более чем вдвое больше, чем пять лет назад, согласно данным BloombergNEF. Прогнозируется, что выработка солнечной энергии в стране достигнет почти 20% от общего годового производства электроэнергии. В Испании, по данным Red Eléctrica, солнечная фотоэлектрическая энергия составила 17% произведенной энергии в прошлом году. Выходные и праздничные дни более подвержены отрицательным ценам на энергию из-за совпадения более низкого спроса на электроэнергию и, в зависимости от погоды, продолжающегося притока возобновляемых источников энергии.
Разве нельзя просто отключить избыток возобновляемых источников энергии или другие источники энергии, чтобы компенсировать это?
Это не так просто. Включение и выключение атомных, угольных и газовых электростанций может быть медленным и дорогостоящим. Разработано новое поколение газовых электростанций, которые могут увеличивать и уменьшать свою выработку в течение нескольких минут. Однако этот процесс может занять часы для старых установок, работающих на угле и атомной энергии, которые обычно «продолжают работать независимо от рыночной цены, что усиливает влияние других факторов, влияющих на отрицательные цены», — говорит Янник Карл, научный сотрудник Aurora Energy Research.
Кроме того, нет штрафа за продолжение производства электроэнергии при низком спросе, а государственные субсидии, предназначенные для продвижения чистой энергии, означают, что у производителей возобновляемой энергии часто есть стимул продолжать поставлять электроэнергию в сеть даже после того, как цены становятся отрицательными.
Германия стремится решить эту проблему, сократив группу производителей солнечной энергии, имеющих право на свою «тарифную ставку» (нем. Einspeisevergütung), когда рыночные цены становятся отрицательными. Это государственная субсидия, которая гарантирует минимальную цену для определенных разработчиков возобновляемых источников энергии за каждый киловатт-час произведенной ими электроэнергии, даже если эта энергия не нужна.
Некоторые сетевые операторы платят производителям возобновляемой энергии за отключение от сети, чтобы избежать перегрузки системы, но это дорогостоящий вариант. Эта практика, известная как «ограничение», обошлась Великобритании более чем в 1 миллиард фунтов стерлингов (1,174 миллиарда евро) в 2024 году и, как ожидается, превысит 1,8 миллиарда фунтов стерлингов в 2025 году, согласно данным Национального системного оператора.
Какие страны больше всего страдают от отрицательных цен на электроэнергию?
Отрицательные цены на электроэнергию впервые были зафиксированы в Германии в 2008 году, когда страна увеличила свои ветровые и солнечные мощности.
В последние годы они становятся все более распространенными во всем мире, от Европы до Австралии и Соединенных Штатов.
Финляндия превзошла все другие европейские рынки в 2024 году с 725 часами с отрицательными ценами по сравнению всего с пятью в 2021 году, превысив, таким образом, 455 часов Германии, согласно данным Aurora.
Ограниченная пропускная способность высоковольтных кабелей для экспорта электроэнергии, известных как межсоединители, не позволила Финляндии продать больше избыточной продукции в другие страны.
В Австралии быстрый отказ от угля и массовое внедрение бытовой солнечной энергии превратили ее в испытательный полигон для энергетического перехода. Основной сети страны было трудно справиться с пиками предложения в самые светлые часы дня. Спотовые цены на энергию упали ниже нуля в течение рекордных 23% времени в последнем квартале 2024 года. Некоторые коммунальные предприятия, такие как Ovo Energy, предлагали бесплатную энергию для домов в обеденное время.
В США отрицательные цены на энергию становятся все более частыми и серьезными из-за увеличения выработки ветровой и солнечной энергии и растущих узких мест в сети. Отрицательные цены наблюдаются повсюду, от Техаса и Калифорнии до сети PJM на востоке страны, которая охватывает 13 штатов и округ Колумбия.
В Техасе они происходят даже в часы пикового спроса, которые составляют от 6:00 до 22:00 в будние дни. В конце октября 2024 года среднесуточная цена в Западном Техасе была отрицательной в течение двух дней подряд в эти часы пик и достигла исторического минимума в 7,37 доллара за мегаватт-час, согласно данным сети, собранным MCG Energy Solutions.
Что плохого в отрицательных ценах на электроэнергию?
Риск заключается в том, что возобновляемые источники энергии станут жертвами собственного успеха. Субсидии, которые стимулировали развертывание ветровых и солнечных установок, постепенно отменяются на многих рынках, и проекты должны доказать, что они могут процветать без государственной поддержки. Однако отрицательные цены снижают среднюю оптовую цену, предлагаемую производителям, что снижает прибыль от зеленой энергии.
Если проекты возобновляемой энергетики покажутся менее экономически привлекательными для строительства, это может замедлить переход к электроэнергетической системе с нулевым уровнем выбросов.
В Испании солнечная энергия настолько распространена, что вызывает длительные периоды, когда цены колеблются около нуля. Пытаясь защитить свои проекты от отрицательных и нестабильных цен, разработчики возобновляемых источников энергии заключают долгосрочные соглашения о продаже своей энергии корпоративным потребителям. Эти соглашения обычно заключаются на срок более десяти лет. Однако это чревато усугублением проблемы, поскольку создает еще меньше стимулов для производителей возобновляемой энергии к сокращению выработки в периоды избытка.
Кто-нибудь выигрывает от отрицательных цен на электроэнергию?
Волатильность цен создает возможности для выхода новых компаний в сектор, в котором долгое время доминировали традиционные электроэнергетические компании. Владельцы аккумуляторных активов могут воспользоваться колебаниями цен на энергию, покупая электроэнергию для зарядки, когда цены низкие или отрицательные, и разряжая в сеть, когда цены растут.
Существует также большое количество новых технологических компаний, специализирующихся на краткосрочной торговле большими объемами.
Многие из них используют алгоритмы для обработки тысяч транзакций в день и извлечения выгоды из незначительных различий в ценах между рынками.
Означают ли отрицательные цены на электроэнергию снижение счетов за электроэнергию?
Необязательно. Отрицательные цены отражаются на оптовом рынке. В окончательном счете, который платит потребитель, оплачивается не только строго энергия, произведенная электрогенерацией (ядерной, фотоэлектрической, ветровой и т. д.), но и другие затраты, такие как сборы и тарифы, плата за мощность. Следовательно, в счете никогда не бывает отрицательных цен, хотя он может быть немного дешевле. С другой стороны, есть много потребителей, у которых есть контракты с фиксированной ценой, которые не отражают ежедневные или почасовые колебания оптовых рынков энергии.
Кроме того, потребители, у которых есть регулируемый тариф, называемый Добровольной ценой для мелких потребителей (PVPC), также не выиграют, потому что этот тариф включает механизм корректировки: когда на дневном рынке низкие цены, эта корректировка увеличивает цену кВтч, и предполагается, что когда цены взлетят, она будет иметь отрицательное значение и снизит цену. Таким образом, счет мало колеблется в зависимости от спроса.
Отрицательные цены на энергию — это новая норма?
По мере подключения к сети большего количества возобновляемых источников энергии цены на электроэнергию, вероятно, будут опускаться ниже нуля чаще в ближайшие годы, если не увеличится хранение в батареях, чтобы поглотить большую часть избыточного производства энергии.
Совместное размещение батарей с ветровыми и солнечными активами становится все более популярным, поскольку разработчики возобновляемых источников энергии стремятся хранить избыточную продукцию и использовать возможности арбитража, возникающие в результате волатильности цен на электроэнергию.
Увеличение пропускной способности сети также поможет избежать отрицательных цен на энергию, поскольку избыточное предложение в одной области может быть перенесено в страны и регионы с более высоким спросом.
Размещение батарей ближе к этим центрам спроса также может облегчить проблемы с перегрузкой сети и давление в отношении дорогостоящих улучшений.
