В нескольких словах
Некоторые компании, связанные с Дональдом Трампом, мемными акциями или оборонным сектором, смогли извлечь выгоду из нестабильности на рынках, вызванной торговой войной и другими факторами. В то время как основные индексы показывают умеренное снижение, отдельные компании демонстрируют значительный рост, что свидетельствует о высокой волатильности и неопределенности на рынке.
В то время как аналитические компании постоянно пересматривают свои экономические прогнозы под влиянием изменений в торговой политике, а иностранные инвесторы спешно покидают американский рынок акций, некоторые компании смогли извлечь выгоду из нестабильности на рынках. Несмотря на падение S&P 500 на 2,5% с момента объявления о введении тарифов 2 апреля, на Уолл-стрит есть акции, которые выросли более чем на 40% с тех пор. Это связано либо с их связью с Дональдом Трампом, либо с тем, что они являются мемными акциями, подверженными высокой волатильности, либо с тесной связью с ростом геополитической нестабильности и увеличением расходов на оборону, как в случае с Palantir. При этом, в то время как падение основного индекса Уолл-стрит ограничено, Russell 2000, объединяющий малые американские компании, снизился на 4%. В разгар сезона публикации отчетов за первый квартал в Соединенных Штатах многие компании признают неопределенность, нависшую над их бизнес-перспективами на ближайшие кварталы из-за влияния тарифов. Крис Игго, директор по инвестициям AXA Investment Managers, отмечает, что «компании выражают реальную обеспокоенность по поводу влияния всего этого на спрос и перспективы прибыли. Шок от Трампа еще не закончился. Вероятность того, что макроэкономические факторы, факторы оценки, настроения и технические факторы будут мигать красным на американских активах, остается значительной». Несмотря на это, в Russell 1000, индексе, объединяющем 1000 крупнейших американских компаний, выделяется рост Trump Media. Холдинг, управляющий социальной сетью Truth Social и в котором Дональду Трампу принадлежит 57% акций, вырос на 39% с тех пор. Компания, акции которой упали на 44% за последние 12 месяцев, недавно объявила о сотрудничестве с платформой Crypto.com для запуска биржевых фондов (ETF) цифровых активов. Ожидания вокруг акций привели к тому, что многие хедж-фонды делают ставки на их падение. Одним из последних стал британский хедж-фонд Qube Research & Technologies, который открыл короткую позицию почти в шесть миллионов акций и был обвинен самой компанией в возможных «незаконных коротких продажах». Palantir, компания по анализу данных, специализирующаяся на оборонной промышленности, также присоединилась к росту. Она окружена секретностью с момента своего создания в 2003 году. Компания, капитализация которой составляет 269 миллиардов долларов и которая за последние пять лет выросла более чем на 1000%, в этом году подвержена волатильности, регистрируя сильные падения и подъемы на бирже из-за возможного сокращения расходов на оборону США или из-за подписания новых контрактов с НАТО. Тем не менее, с момента объявления о введении тарифов ее акции выросли на 31%. Ее успехи не являются уникальными в секторе, связанном с обороной: Loar Holdings, которая разрабатывает и собирает компоненты для авиации и обороны, выросла на 26% и торгуется на исторических максимумах. Но на их фоне выделяется рост Wolfspeed, американского производителя полупроводников, котировки которого подобны американским горкам, и который с Дня освобождения вырос на 48%. Между четвергом и понедельником ее акции взлетели на 60,7% на бирже, что, по мнению аналитиков, является результатом увеличения ставок инвесторов-медведей непосредственно перед представлением квартальных результатов. Интерес привел к тому, что акции стали одними из самых крупных по доле капитала медведей, 41%, по данным Raymond James Financial, что открывает путь к вертикальному росту. Тем не менее, за последний год они упали на 85%. За ней следует Grail, компания, которая продает анализы крови для выявления некоторых видов рака на ранних стадиях и которая добилась роста на 41%. Это не единственная биотехнологическая компания, которая демонстрирует сильный рост в это время: Certara, которая стремится стимулировать разработку лекарств на основе моделей биосимуляции, выросла на 34% с начала месяца, хотя за последние пять лет она снизилась на 64%. Более значительного прогресса добились некоторые небольшие американские биотехнологические компании: Agenus, специализирующаяся на разработке антител для развития иммунной системы, выросла на 92% в Russell 2000, а биофармацевтическая компания Regulus Therapeutics - на 78%. Мемные акции также занимают место в этой классификации. Это случай с GameStop, компанией розничной торговли видеоиграми, которая в конце 2021 года была самой заметной компанией в ралли Reddit, когда, по крайней мере, на несколько дней сообщество розничных инвесторов поставило крупных инвесторов-медведей в затруднительное положение. Другие компании, такие как AMC, BlackBerry, Nokia или Varta, все в зрелых секторах со сложной адаптацией к новой экономической среде, созданной после пандемии, были объектами как инвесторов-медведей, так и контратак со стороны миноритарных акционеров. Так, за три недели Gamestop добилась роста на 31%, что является каплей в море по сравнению с более чем 2200%, которые она выросла за последние пять лет. Несмотря на сомнения относительно влияния тарифов на большую часть американских экономических секторов, компании по прокату автомобилей переживают хорошие времена на бирже. Avis Budget выросла на 23% за этот период благодаря росту одного из ее главных конкурентов, Hertz, который вырос на 110% за тот же период. Последняя лидирует по росту в Russell 2000 благодаря ставке, сделанной фондом Pershing Square, принадлежащим Биллу Акману, который приобрел 20% компании с конца прошлого года. Инвестор, который даже попросил Трампа взять тайм-аут в тарифах, чтобы избежать «ядерной экономической зимы», подчеркнул, что Hertz «исключительно хорошо позиционируется в текущей тарифной среде, где тарифы на автомобили, вероятно, приведут к росту цен на подержанные автомобили».
