В нескольких словах
Торговые тарифы, введенные Дональдом Трампом, привели к масштабным убыткам на мировых фондовых рынках, затронув как американские, так и европейские компании. Наибольшие потери понесли технологические гиганты.
Обвал стоимости акций, вызванный торговыми тарифами
Обвал стоимости акций, вызванный торговыми тарифами, установленными Дональдом Трампом, достиг исторических масштабов. Согласно данным агентства Bloomberg, общемировые потери капитализации достигли 10 триллионов долларов, что эквивалентно 9,2 триллионам евро. Эта цифра составляет более половины ВВП Европейского союза и значительно превышает размер экономики Латинской Америки.
Индекс S&P 500, который является эталоном для фондового рынка США, в начале недели зафиксировал три последовательных падения на 4% впервые со времен Великой депрессии. Обвал рынка был самым масштабным со времен «черного понедельника» 1987 года, превысив потери, зарегистрированные во время пандемии (13% за три дня) и краха Lehman Brothers (13,9%).
Испанский фондовый рынок
Испанский фондовый рынок также переживает непростые времена. Индекс Ibex 35 потерял 11,5% своей стоимости за три сессии, что уступает только потерям, вызванным COVID-19. Это привело к убытку в размере 95,8 миллиардов евро.
Банковский сектор понес значительные убытки: Santander потерял 16,8 миллиардов евро капитализации, BBVA – 11,066 миллиардов, а CaixaBank – 9,5 миллиардов. Суммарные потери пяти крупнейших банков сопоставимы с потерями остальных 30 компаний, входящих в индекс Ibex. Inditex потеряла 12 миллиардов евро, а Iberdrola – 5,5 миллиардов.
Потери в Соединенных Штатах
В Соединенных Штатах потери еще более масштабны. «Семь великолепных» (Apple, Google, Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft и Tesla) понесли самые большие убытки, потеряв 1,5 триллиона евро с четверга. Пять из этих компаний присутствовали на инаугурации Трампа. Эти пять компаний потеряли 1,26 триллиона евро из-за тарифной политики Дональда Трампа за три дня.
Apple возглавляет список с падением более чем на полтриллиона долларов, потеряв таким образом позицию в триллион. Nvidia с 385 миллиардами и Amazon с 262 миллиардами завершают пьедестал почета, опережая остальных из «Великолепной семерки». Tesla потеряла меньше всего, но и стоит меньше всего (на полтриллиона меньше, чем Meta). Падение Apple было значительным как в процентном, так и в абсолютном выражении, поскольку компания напрямую подверглась влиянию тарифов. Аналитики ожидают роста цен на устройства, производимые в Азии. Напротив, Meta и Google, занимающиеся программным обеспечением, потеряли меньше половины в относительном выражении. «Эта внезапная волатильность возникла после длительного периода спокойствия на фондовом рынке», — поясняют в Mirabaud, — «что делает недавнюю ликвидацию еще более впечатляющей». По данным управляющей компании, частные инвесторы отошли от технологий, за ними последовали хедж-фонды.
За пределами «Великолепной семерки»
За пределами «Великолепной семерки» следует саудовская государственная нефтяная компания Aramco, потерявшая 126 миллиардов евро. Далее следуют гиганты традиционной экономики США: JP Morgan, Eli Lilly, Berkshire Hathaway, Visa, Exxon Mobil, Walmart, Bank of America, которые потеряли более 50 миллиардов евро за три дня.
Аналитики UBS отмечают, что рост волатильности носит фундаментальный характер и может продлиться долго: «Это не исчезнет в ближайшее время, если только мы не начнем видеть признаки того, что США могут избежать рецессии или тарифы начнут смягчаться».
Европейские потери
Европейские компании меньше американских, поэтому и потери их капитализации были меньше. На данный момент наибольшие потери понесли британские компании HSBC и Shell, за ними следуют Siemens (Германия), LVMH (Франция), Total (Франция) и SAP (Германия). Дания (Novo Nordisk), Ирландия (Accenture) и Нидерланды (ASML) также в списке крупнейших потерь. Также фигурируют компании из Китая (Alibaba), Японии (Toyota или Mitsubishi), тайваньская TSMC, потерявшая 78 миллиардов евро за одну сессию, и Samsung, потерявшая 35 миллиардов евро за три дня. Испанская компания Santander занимает 100-е место в списке.
Заключение
В отсутствие переговоров или уступок на горизонте рынок, похоже, обречен на дальнейшую нестабильность, что подтверждается отчетами инвестиционных банков. «Инвесторы теперь должны столкнуться с возможностью того, что Pax Americana (американский мир), эра относительной стабильности и глобального порядка под влиянием Соединенных Штатов после Второй мировой войны, подходит к концу», — заявили в Muzinich & Co, инвестиционной фирме, генеральный директор которой был заместителем министра финансов в первый срок Дональда Трампа.
