Тарифы Трампа обрушили рынки: Европа падает на 2%

Агрессивное наступление Дональда Трампа с введением пошлин для всех стран мира, объявленное прошлой ночью и оказавшееся гораздо жестче ожидаемого, стало холодным душем для рынков. В Европе фьючерсы EuroStoxx 50 указывают на открытие сессии сильным падением, превышающим 2%, следуя за негативной динамикой в Азии, где токийский Nikkei снижается почти на 3%, а гонконгский Hang Seng теряет около 2%. Объявление торговой войны, похоже, только начало.

Председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен в четверг призвала «перейти от конфронтации к переговорам» по поводу новых пошлин. Тем временем правительство Китая настоятельно призвало Соединенные Штаты «немедленно» отменить новые пошлины в размере 34% на китайские товары, которые добавляются к 20%, введенным президентом США ранее. Специфические пошлины для каждой страны или экономического блока, достигающие 20% в случае Европейского Союза, начнут применяться с 9 апреля, тогда как базовая пошлина в 10% вступит в силу с субботы, 5 апреля.

Трамп утверждает, что эти меры заставят компании перенести производство в США и создать рабочие места, в то время как эксперты предупреждают об угрозе мировой экономической рецессии, росте инфляции и стоимости жизни. «Это поворотный момент не только для американской экономики, но и для мировой экономики. Многие страны, вероятно, войдут в рецессию», — заявил Олу Сонола, директор Fitch Ratings. Ожидается, что торговые партнеры ответят контрмерами, которые могут спровоцировать резкий рост цен.

Потрясения коснулись также валют и долгового рынка. Доллар отступает на 0,8% по отношению к евро и достигает шестимесячного минимума. За одну европейскую валюту дают 1,095 доллара — самый низкий уровень с октября. Доходность 10-летних казначейских облигаций США падает более чем на 15 базисных пунктов до пятимесячного минимума, составив 4,04%. Рынки закладывают большую вероятность снижения процентных ставок в США, несмотря на ожидаемый резкий рост инфляции из-за пошлин.

Пошлины, введенные Дональдом Трампом, влияют на сырьевые товары, особенно на нефть, на фоне опасений, что торговая война замедлит мировую торговлю и даже вызовет рецессию в некоторых крупных державах. Баррель нефти марки Brent в четверг падает на 2,43%, до 73,13 доллара, а West Texas Intermediate (WTI) отступает на 2,7%, до 69,78 доллара.

План пошлин стал известен, когда европейские и американские биржи уже были закрыты. Торги в Нью-Йорке завершились в плюсе, но американские фьючерсы уже указывают на сильное падение. Фьючерсы Nasdaq показывают снижение на 3,3%. Инвесторы делают ставку на продажи во внеурочное время и особенно наказывают акции технологических и автомобильных компаний. Пошлины в размере 25% на импортируемые в США автомобили вступили в силу в этот четверг. Компоненты, произведенные в Мексике и Канаде, освобождены от пошлин, в то время как японские, южнокорейские и немецкие автопроизводители оказались среди наиболее пострадавших от этой меры.

На фоне тарифного арсенала, нарушающего мировую торговлю и цепочки поставок, инвесторы готовятся к замедлению экономического роста в США и ищут убежища в золоте и иене. Драгоценный металл достигает исторического максимума, превысив 3160 долларов за унцию.

«Эффективная ставка пошлин США на весь импорт является самой высокой за более чем столетие», — отмечает Бен Уилтшир, торговый стратег Citi. «Пошлины намного выше, чем мы ожидали. Раньше говорили о том, подстегнет ли ясность рынок. Но теперь ясность есть, и никому не нравится то, что они видят», — заявила Жанетт Герратти, главный экономист фирмы Robertson Stephens. «Объявленные пошлины значительно превосходят базовые ожидания, и если они не будут быстро снижены путем переговоров, ожидания рецессии в США резко возрастут», — утверждает Тони Сайкамор, рыночный аналитик IG. «Произойдет шок предложения из-за пошлин для экономики и цен США. А затем — неопределенность для бизнеса и потребителей, факторы, которые могут стать проблематичными для роста», — отметил Тай Хуэй, главный рыночный стратег по Азиатско-Тихоокеанскому региону в JP Morgan Asset Management.

Ключевые моменты дня

• Президент США Дональд Трамп объявил в среду о введении универсальной минимальной пошлины в 10% на весь импорт и более жестких мерах для стран и блоков с наибольшим торговым дефицитом, включая Европейский Союз, к которому будет применяться 20%. К основным торговым партнерам будут применены гораздо более высокие ставки, чем ожидалось: Европейский Союз (20%); Китай (34%); Япония (24%); Вьетнам (46%); Тайвань (32%); Индия (26%); Южная Корея (25%); Таиланд (36%); Швейцария (31%); Индонезия (32%); Бразилия и Великобритания (10%) и другие. Список охватывает около 200 стран. На данный момент Канада и Мексика по-прежнему подпадают под действие чрезвычайного положения, связанного с фентанилом и миграцией, поэтому новый режим к ним не применяется. Премьер-министр Канады Марк Карни подчеркнул, что администрация Дональда Трампа «сохранила торговые отношения» между двумя странами, исключив их вместе с Мексикой из глобальных пошлин, объявленных в среду, хотя и напомнил, что пошлины на сталь и алюминий, среди прочих товаров, остаются в силе, и заверил, что ответит «контрмерами».
• Крупнейший экономический соперник США, Китай, столкнется с новой пошлиной в 34%, которая добавится к существующим 20% на импорт из Китая в США, что доведет общие эффективные пошлины до 54%.
• Председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила в четверг, что новые пошлины, объявленные Белым домом для большинства его торговых партнеров, которые затрагивают европейский блок на 20%, являются «сильным ударом по мировой экономике» в рамках торговой войны, развязанной администрацией Дональда Трампа для реализации своей протекционистской повестки.
• «Худший экономический кошмар Европы только что стал реальностью», — заявили экономисты ING в заметке, опубликованной в связи с новостями о 20% американских пошлинах.
• Председатель правительства Испании Педро Санчес встречается в Монклоа с представителями производственного и промышленного сектора, чтобы проинформировать их о мерах правительства в ответ на введение пошлин.
• Банк Испании публикует баланс, отчет о прибылях и убытках и другую информацию о рентабельности, качестве активов и платежеспособности кредитных организаций за четвертый квартал 2024 года.
• В Европе ожидаются окончательные данные по композитному индексу PMI еврозоны за март (в феврале он составил 50,2 пункта) и индексу цен производителей. Также ожидается PMI Великобритании.
• В США выходят окончательный композитный PMI за март, еженедельные заявки на пособие по безработице, индекс ISM в непроизводственной сфере за март и торговый баланс за февраль.

Биржи — Валюты — Долг — Процентные ставки — Сырьевые товары

Автор: Иван Петров — Специалист по технологиям, науке и кибербезопасности. Анализирует тренды, разбирает новые технологии и их влияние.