В нескольких словах
Аналитики прогнозируют перераспределение капитала и советуют обратить внимание на европейские рынки во втором полугодии 2025 года. Рекомендации по акциям, облигациям, валютам и альтернативным инвестициям.
Второе полугодие 2025 года открывает новые возможности для инвесторов, и Европа постепенно перехватывает инициативу у Уолл-стрит. Аналитики предсказывают перераспределение капитала и советуют обратить внимание на европейские рынки.
Общий фон и тренды
Экономика мира находится в состоянии неопределенности. Замедление экономического роста, снижение прогнозов МВФ для США и Европы, а также геополитическая напряженность создают сложную ситуацию для инвесторов. Однако эксперты сходятся во мнении, что диверсификация активов и акцент на европейских рынках могут стать успешной стратегией.
Акции
Аналитики рекомендуют диверсифицировать портфели и снижать присутствие в акциях США. Barclays советует переходить от американских «великолепных семи» (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Nvidia и Tesla) к международным рынкам и защитным секторам. Особое внимание уделяется Великобритании и развивающимся рынкам. Invesco советует избегать переоцененных американских акций и предлагает обратить внимание на китайский технологический сектор.
Fidelity также делает акцент на диверсификации и рекомендует акции развивающихся рынков, таких как Китай, Индия и Латинская Америка. Carmignac советует обратить внимание на компании, ориентированные на местный рынок в Европе, а также на экспортные компании с возможностью устанавливать цены.
Несмотря на общий пессимизм, Deutsche Bank сохраняет оптимизм в отношении Wall Street, указывая на устойчивость прибылей американских компаний. Tressis считает, что евро укрепился по отношению к доллару, что может сигнализировать о дальнейшем росте.
Облигации
Снижение кредитного рейтинга США и неопределенность в отношении американского долга делают диверсификацию в другие рынки ключевой стратегией. Buy & Hold рекомендует обратить внимание на корпоративные облигации. Creand Asset Management советует обратить внимание на субординированный финансовый долг и облигации, привязанные к инфляции.
Fidelity подчеркивает привлекательность немецких облигаций (Bunds) и облигаций развивающихся рынков, особенно в Бразилии и Мексике. Amundi рекомендует европейские суверенные облигации и облигации развивающихся рынков.
Валюты
Доллар демонстрирует снижение, что делает привлекательными евро и японскую иену. Carmignac советует обратить внимание на евро и японскую иену, а также на бразильский реал и чилийское песо. Deutsche Bank прогнозирует дальнейшее укрепление евро. Fidelity и JPMorgan также видят потенциал в евро и иене.
Золото
Цена золота продолжает расти, что делает его привлекательным активом-убежищем. Invesco, Fidelity, Deutsche Bank и Amundi отмечают роль золота как защиты от волатильности, геополитических рисков и инфляции.
Альтернативные инвестиции
JPMorgan рекомендует хедж-фонды для защиты портфелей. Fidelity советует обратить внимание на фонды прямых инвестиций и недвижимость, особенно в Европе. Также стоит учитывать ликвидность.
Таким образом, во втором полугодии 2025 года эксперты советуют пересмотреть инвестиционные стратегии, диверсифицировать портфели, обратить внимание на европейские рынки и использовать защитные активы, такие как золото и валюты, для снижения рисков.
