В нескольких словах
Инвестиции в планы с фиксированным доходом подходят консервативным инвесторам, приближающимся к пенсии, для стабилизации сбережений. Однако, долгосрочная доходность может быть невысокой, поэтому важно учитывать различные факторы, такие как процентные ставки и инфляция. Некоторые планы, такие как Arquia Banca Plan Inversión и Renta 4 Renta Fija, показали хорошую доходность за последнее десятилетие.
Долгосрочное накопление в пенсионных планах с фиксированным доходом, как правило, невыгодно. Более того, категория «Фиксированный доход» VDOS за 10 лет снизилась на 0,36%. Потери еще более значительны в случае планов RF Euro Largo Plazo (2,06%), и только планы RF Euro Corto Plazo показали рост за последнее десятилетие: в среднем на 0,87%.
Это довольно скромный результат «из-за структурной ситуации с низкими процентными ставками и контролируемой инфляцией», - объясняет Рамон Сирач, руководитель портфелей Arquia Gestión. Однако, «инвесторы будут рады, потому что после выхода из пандемии ситуация развернулась на 180 градусов», - добавляет он.
Традиционно этот тип активов считался подходящим для консервативных вкладчиков, стремящихся к стабильности и меньшей волатильности, но эксперты поясняют, что на самом деле они идеально подходят для инвесторов с «коротким временным горизонтом, приближающихся к выходу на пенсию или планирующих вывести свои пенсионные планы в ближайшее время», - уточняют в Arquia Gestión. То есть, «после увеличения своих сбережений за счет инвестиций с большей волатильностью, им необходимо стабилизировать свои сбережения по мере приближения к дате выхода на пенсию», - отмечают в VidaCaixa.
По мнению экспертов, вкладывать средства в этот класс продуктов лучше всего с близким временным горизонтом.
Беатрис Каталан, директор по инвестициям Ibercaja Gestión, считает, что для очень консервативного клиента это может быть хорошим вариантом в данный момент, «особенно после скачка, который испытали все кривые европейских процентных ставок в результате возможного увеличения расходов на оборону и инфраструктуру в Германии».
Однако в VidaCaixa напоминают, что долг или облигации не всегда имеют положительную доходность и не всегда выступают в качестве актива-убежища: «Как и любые другие инвестиции, их прибыльность будет зависеть от эволюции денежно-кредитной политики, инфляции и других макроэкономических показателей», - отмечают они.
По словам Андреа Виньяги, директора по развитию бизнеса Santalucía, модулирование этого бинома доходности и риска «это именно то, что мы должны попытаться персонализировать для каждого клиента. Ожидание более высокой доходности всегда будет связано с большей волатильностью, поэтому вход в другие виды инвестиций, даже в фиксированный доход, которые имеют больший потенциал доходности, повлечет за собой уровень риска, который консервативный профиль, возможно, не захочет брать на себя».
Победители: Arquia Banca Plan Inversión, Renta 4 Renta Fija и Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028
Продукты, которые действительно доказали свою прибыльность, - это планы с фиксированным доходом, которые возглавляют рейтинг за 10 лет. Первым идет Arquia Banca Plan Inversión, который характеризуется гибкой инвестиционной политикой, благодаря которой за последнее десятилетие он заработал 10,86%.
Серебро достается Renta 4 Renta Fija, с 11,28%. По словам Кармен Гарсиа, управляющего фондами и планами с фиксированным доходом, в этих типах продуктов «мы сталкиваемся со все более привлекательной доходностью, не принимая на себя при этом слишком большой волатильности. Кроме того, из-за отсутствия чрезмерного притока, оттока, переводов… у них более низкая ротация портфеля, и многие активы удерживаются до погашения, избегая продаж в моменты максимальной волатильности», - объясняет она.
На третьем месте - Ibercaja de Pensiones Horizonte 2028, план с датой погашения в 2028 году, «построенный на итальянском долге с этим сроком, который продемонстрировал очень хорошую доходность в прошлом году», - считает Каталан.
