В нескольких словах
Администрация Дональда Трампа отозвала лицензии на экспорт венесуэльской нефти, что негативно сказалось на акциях Repsol. Эксперты опасаются, что это может осложнить возврат долга Венесуэлы перед компанией и повлиять на ее деятельность.
Компания Repsol переживает непростой день на бирже
Компания Repsol переживает непростой день на бирже после того, как стало известно, что администрация президента США Дональда Трампа отозвала разрешения и исключения, предоставленные ряду нефтяных компаний, включая испанскую Repsol, на экспорт нефти из Венесуэлы. Этот шаг предпринят с целью усиления давления на режим Николаса Мадуро.
По данным отчетов за 2024 год, Repsol добывала в этой стране в среднем 67 миллионов баррелей в день, а ее имущественный риск в стране составляет 504 миллиона евро. Соединенные Штаты, в свою очередь, являются одним из основных рынков для испанской компании, на который приходится около 4% ее общего дохода.
На открытии торгов акции испанской нефтяной компании упали почти на 3%, став худшим показателем на Ibex 35. Решение Вашингтона также затронуло американскую нефтяную компанию Global Oil Terminals, принадлежащую миллионеру и донору Республиканской партии Гарри Сардженту III, и французскую Maurel et Prom. Этим компаниям предписано прекратить свою деятельность в Венесуэле до 27 мая. Решение Вашингтона также затрагивает лицензии, выданные венесуэльским газовым компаниям, имеющим коммерческие связи с венесуэльской государственной нефтяной компанией PDVSA.
Эти разрешения были выданы Министерством финансов США в форме лицензий, исключений или писем соответствия, чтобы позволить им работать в Венесуэле и экспортировать нефть PDVSA без влияния санкций, введенных Вашингтоном. Что касается американской Global Oil Terminals, она также должна прекратить все транзакции с PDVSA до 2 апреля, оплатив любую сумму, причитающуюся за покупку нефти для асфальта.
Экономическая газета The Wall Street Journal также сообщила в пятницу, что нефтяной компании Сарджента было приказано покинуть Венесуэлу, ссылаясь на письмо, отправленное Министерством финансов компании. Global Oil Terminals получила в мае двухлетнее освобождение от обязанности покупать и транспортировать асфальт в Соединенные Штаты и страны Карибского бассейна.
Ранее Трамп дал нефтяной компании Chevron время до 27 мая, чтобы прекратить свои отношения с Венесуэлой, в рамках меры, направленной на оказание давления на правительство Венесуэлы президента Николаса Мадуро.
Repsol, работающая в Венесуэле с 1993 года, поддерживает договорные отношения с PDVSA в Венесуэле через совместное предприятие Petroquiriquire, в котором ей принадлежит 40%. Это сотрудничество направлено на разработку нефтяных месторождений, таких как Мене Гранде, Баруа Мотатан и Кирикуире, и направлено на увеличение добычи нефти и газа в стране.
В 2024 году Венесуэла удвоила поставки нефти в Испанию, достигнув максимума за два десятилетия. Эта нефть перерабатывается Repsol на испанских нефтеперерабатывающих заводах в качестве части оплаты непогашенных долгов, что до сих пор было разрешено властями США в соответствии с различными лицензиями.
В 2023 году Соединенные Штаты ослабили некоторые ограничения, введенные в отношении компаний, работающих в Венесуэле, что позволило возобновить совместную деятельность. Однако с приходом Дональда Трампа в Белый дом после выборов 2024 года возникла неопределенность относительно того, будут ли сохранены разрешения, и письмо, отправленное Repsol, подтвердило изменение позиции администрации США по этому вопросу.
Repsol признает геополитические риски, связанные с ее имущественным риском в Венесуэле, который составляет 467 миллионов евро, включая инвестиции в такие проекты, как Cardón IV, и дебиторскую задолженность PDVSA.
Долг Венесуэлы перед Repsol в основном связан с PDVSA и управляется посредством соглашений об оплате в натуральной форме, в основном нефтью. На конец 2024 года остаток исторического долга составил 634 миллиона долларов.
В 2016 году Repsol и PDVSA согласовали кредитную линию в размере до 1,2 миллиарда долларов для финансирования совместных операций. Из этой линии остаток непогашенной задолженности (без процентов) составил 634 миллиона долларов. В 2024 году Repsol вернула 166 миллионов долларов в качестве части оплаты этого долга, хотя значительный остаток еще не выплачен.
Из-за геополитического риска и неопределенности в Венесуэле Repsol увеличила свои резервы на случай риска неплатежа, достигнув 601 миллиона евро в 2024 году.
Repsol не получает денежные выплаты по этому долгу, вместо этого получает венесуэльскую нефть в качестве компенсации. Эта схема была санкционирована Управлением по контролю за иностранными активами (OFAC) США, что позволяет Repsol амортизировать долг за счет поставок нефти.
Поэтому эксперты считают, что отзыв правительством Дональда Трампа лицензий на экспорт венесуэльской нефти угрожает способности Repsol погасить этот долг, и полагают, что если эти ограничения сохранятся, то операции и механизм оплаты могут быть серьезно затронуты.
