В нескольких словах
Статья посвящена снижению европейской ставки Euribor в феврале и его влиянию на ипотечные кредиты. Снижение ставки ведет к удешевлению ипотеки и оживлению рынка жилья. Эксперты прогнозируют дальнейшее снижение ставки Euribor в течение года, что будет благоприятно для заемщиков.
Ситуация с Euribor стабилизируется.
После неожиданного скачка в начале года, прервавшего девятимесячную тенденцию к снижению, основной ипотечный индикатор снова пошел вниз в феврале, принеся хорошие новости как заемщикам с переменной ставкой, так и тем, кто планирует получить кредит на покупку жилья в ближайшее время.
Ставка составила 2,407%, что является самым низким уровнем с сентября 2022 года. Это означает экономию в размере 107 евро в месяц, или 1287 евро в год, для среднего кредита в размере 140 451 евро, выплачиваемого в течение 23 лет, при условии его текущего обновления.
В общей сложности, Euribor снижался в феврале 11 дней и рос в течение девяти. Негативная динамика в январе постепенно нивелировалась. Первоначально заявления Дональда Трампа о введении тарифов усилили опасения по поводу их влияния на инфляцию, особенно в США, а также опасения относительно побочных эффектов в Европе, что, в свою очередь, могло повлиять на монетарную политику.
Торговая война продолжается, и Трамп уже ввел пошлины на китайские товары, а также намерен применить их к Мексике, Канаде, Европейскому Союзу, стали и алюминию. Но пока ни одно из этих действий не изменило главного для Euribor: Европейский центральный банк (ЕЦБ) продолжает свой курс на снижение процентных ставок, даже рискуя разойтись с Федеральной резервной системой (ФРС), которая взяла паузу. Франкфурт, напротив, в январе снизил ставки в четвертый раз подряд, и есть все основания полагать, что он сделает это снова в первую неделю марта, когда цена денег упадет до 2,5%. К тому времени ЕЦБ снизит ставки на 1,5 процентных пункта с июня, в то время как ФРС снизит их всего на 1 пункт. «Участники финансового рынка опасались, что протекционистская политика Дональда Трампа заставит ЕЦБ воздержаться от снижения процентных ставок», — резюмирует Микель Риера, аналитик финансового компаратора HelpMyCash.
Однако после этого момента все может усложниться. «Ястребы», выступающие за более медленные темпы снижения, уже дают о себе знать, что может негативно сказаться на Euribor, если им удастся навязать свою точку зрения. Изабель Шнабель, член исполнительного комитета ЕЦБ, призвала «уже» начать говорить о приостановке ставок. А Пьер Вунш, управляющий центральным банком Бельгии, отметил, что банк «не должен идти, как лунатик, к 2%» — порогу, вокруг которого ожидается завершение года по ставкам. Вместо этого он призывает не двигаться по инерции, обдумывать каждый шаг и продолжать смягчать монетарную политику только в том случае, если это действительно оправдано данными.
До сих пор, несмотря на то, что ее президент Кристин Лагард повторяла на каждой встрече, что решения принимаются на основе данных, некоторые аналитики считают, что банк двигался на автопилоте, с пятью сокращениями на 25 базисных пунктов на шести заседаниях, состоявшихся с июня, и шестым при падении. Ключевой вопрос, на который пока никто не знает ответа, заключается в том, сколько еще сокращений осталось в 2025 году: самые оптимистичные прогнозируют еще три после мартовского, но другие более осторожны, напоминая, что инфляция в еврозоне растет уже четыре месяца подряд, и сокращают маржу до одного или двух дополнительных снижений цены денег.
В ожидании результатов этой внутренней битвы между «ястребами» и «голубями» в ЕЦБ результаты выборов в Германии были хорошо восприняты Euribor. На следующий день он упал на 1,3%. И эта тенденция повторилась, с падениями на четырех из пяти сессий недели. Эксперты швейцарского банка Julius Baer считают, что победа консерваторов из ХДС будет способствовать умеренности в тарифных соглашениях и, следовательно, будет дезинфляционной, что будет способствовать продолжению снижения ставок ЕЦБ и падению Euribor.
Антонио Галлардо, экономический эксперт Финансовой ассоциации пользователей (Asufin), считает, что Euribor приблизится к 2% в середине года, и даже считает вероятным, что этот барьер будет преодолен в конце года. «Мы увидим Euribor, который будет двигаться ступенями. Подобно тому, как он немного вырос в прошлом месяце, падения могут временно прекратиться, но основная тенденция — к снижению. Если не произойдет каких-либо радикальных изменений в экономической ситуации, падения будут менее значительными, чем в 2024 году, поскольку мы все ближе и ближе приближаемся к дну ставок в Европе».
Тот факт, что в 2024 году Euribor поддерживал гораздо более высокие уровни, чем нынешние, выше 3% до сентября, практически гарантирует, что выплаты по ипотеке продолжат снижаться в ближайшие месяцы. Падения также приводят к новому буму строительства из-за снижения стоимости финансирования. В 2024 году подписание ипотечных кредитов увеличилось на 11,4%, до 423 761, что является лучшим показателем с 2021 года. И декабрь был особенно насыщенным, с увеличением на 30% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.
