В нескольких словах
В статье рассматривается конкуренция между Sabadell и BBVA в сфере кредитования, особенно в контексте предложения о поглощении. Оба банка увеличили свои кредитные портфели, несмотря на сложные экономические условия. Анализируются факторы, влияющие на кредитование, такие как процентные ставки ЕЦБ и спрос на кредиты. Прогнозируется, что 2025 год станет важным для восстановления кредитного рынка.
Борьба за контроль над Banco Sabadell
Борьба за контроль над Banco Sabadell вылилась в ожесточенную конкуренцию между каталонским банком и BBVA, сделавшим предложение о поглощении (OPA). Это похоже на забег на длинную дистанцию, где ни одна из сторон не хочет уступать лидерство. Оба банка увеличили свой кредитный портфель более чем на 4% и являются двумя национальными банками, демонстрирующими наибольший рост в этом сегменте. Это происходит на фоне неблагоприятной ситуации, поскольку в первой половине года они ощущали давление высоких процентных ставок, которые привели к удорожанию кредитов.
Sabadell увеличил свой портфель действующих кредитов более чем на 5 миллиардов, до 113,533 миллиарда (+4,7%). Фактически, рост выдачи новых кредитов еще больше, поскольку финансовая отчетность отражает сумму новых кредитов за вычетом кредитов, погашенных в течение года. Банк демонстрирует лучшие результаты за всю свою историю. Руководство банка твердо намерено максимально использовать свой бизнес в качестве защиты от поглощения. Генеральный директор Сезар Гонсалес-Буэно заявил, что лучшая линия защиты — это получение большей прибыли. Цель состоит в том, чтобы выплатить акционерам настолько щедрые дивиденды, чтобы отговорить инвесторов от принятия предложения, представленного командой Карлоса Торреса. В розничном банковском секторе, таком как испанский, выдача новых кредитов является ключевым фактором, поскольку она является двигателем бизнеса. Кроме того, Sabadell является лидером на внутреннем рынке по кредитованию предприятий.
Цель BBVA состоит в том, чтобы создать один из крупнейших европейских банков, объединившись с Sabadell. Банк также получает рекордные результаты и имеет одну из самых высоких прибылей в европейском банковском секторе. В Испании он увеличил кредитный портфель на 7,008 миллиарда евро, до 176,720 миллиарда (+4,1%). Это третий по величине портфель среди национальных банков по объему. Если его план по поглощению Sabadell будет реализован, он превысит 290 миллиардов, значительно опередив Santander и приблизившись к CaixaBank.
Что касается остальных котирующихся на бирже банков, Bankinter также удалось увеличить кредитный портфель на 3,86% (+2,861 миллиарда евро), а CaixaBank — на 1,87% (+6,050 миллиарда). В случае Santander España, остаток действующих кредитов снизился на 1,76%, а в Unicaja — на 1%. Андалузский банк объясняет в своей годовой финансовой отчетности, что снижение процентных ставок со стороны ЕЦБ позволило в последние месяцы года увеличить количество новых операций, но это увеличение не отражается в кредитной книге, поскольку досрочные погашения выше в последнем квартале из-за сезонного эффекта, особенно в сегменте предприятий.
Также следует учитывать, что банкам необходимо увеличивать выпуск новых кредитов. В течение двух лет, когда процентные ставки оставались высокими, они получили приток доходов, поскольку кредиты, предоставленные по переменной ставке, выросли в цене, так как увеличили платежи, которые должны были платить клиенты. Но в то же время выдача кредитов сократилась, потому что цены были выше. Теперь, когда денежно-кредитная политика Европейского центрального банка (ЕЦБ) находится в стадии деэскалации, финансовым учреждениям необходимо увеличить выпуск новых кредитов, чтобы компенсировать это падение доходов.
2025 год представляется решающим периодом для банковского сектора. Процентные ставки снизились с 4%, зарегистрированных год назад, до нынешних 2,5%, и прогнозы указывают на то, что ЕЦБ продолжит сокращение, пока не установит их между 1,75% и 2,25%. Этот контекст будет благоприятствовать спросу на кредиты и может ознаменовать возобновление банковского бизнеса.
В последнем опросе о банковских кредитах, который регулярно проводит европейский надзорный орган и который соответствует последнему кварталу 2024 года, испанские учреждения уже сообщили о значительном увеличении спроса, а также об ослаблении требований для получения финансирования из-за более низких процентных ставок и более узких маржей. Также потому, что они почувствовали конкурентное давление с более агрессивными предложениями. Кроме того, к началу 2025 года испанские банки ожидали дополнительного смягчения после периода высоких ставок, когда учреждения ужесточили кредитование.
Согласно данным, предоставленным ЕЦБ о кредитах, испанские банки перешли от взимания средней процентной ставки в 8,23% (самая высокая точка) в августе 2023 года до нынешних 6,97% по потребительским кредитам. В случае кредитования предприятий максимальная цена достигла в среднем 5,21% в ноябре 2023 года и в настоящее время упала до 4%. А в сегменте ипотечных кредитов, от средней ставки в 3,94%, которая была достигнута в среднем в октябре 2023 года, в настоящее время средняя текущая цена составляет 2,9%. Во всех случаях в Испании цены на кредиты значительно ниже, чем в среднем по Европе (7,36% по потребительским кредитам, 4,24% по кредитам предприятиям и 3,35% по ипотечным кредитам).