В нескольких словах
Крупные телекоммуникационные компании, такие как Telefónica и Vodafone, пересматривают свои стратегии и возвращаются к европейским рынкам, стремясь к большей стабильности и прибыльности. При этом французская Orange продолжает инвестировать в Африку, демонстрируя исключение из общей тенденции.
Мечты о расширении крупных телекоммуникационных операторов на развивающихся рынках, похоже, подходят к концу.
После двух десятилетий инвестиций в Латинскую Америку, Африку и Восточную Европу европейские телекоммуникационные гиганты, такие как испанская Telefónica или британская Vodafone, меняют свою стратегию и постепенно продают свои операции в регионах, где сталкиваются с более низкой рентабельностью и более сложной операционной средой. Таким образом, телекоммуникационные компании стремятся укрепить свои позиции в Европе, чтобы иметь возможность инвестировать в долгосрочной перспективе и получать более высокую прибыль.
Расширение на развивающиеся рынки
Начиная с 1990-х годов операторы стремились к расширению на африканских и латиноамериканских рынках из-за экономического развития и растущего спроса на телекоммуникации в этих странах. Telefónica начала с покупки различных телекоммуникационных компаний, работающих в Латинской Америке, начиная с Аргентины в 1990 году, Чили и Перу в 1994 году и заканчивая Бразилией в 1998 году и Мексикой в 2000 году под брендом Movistar. В том же духе французская Orange начала операции в Кот-д'Ивуаре в 1996 году, прежде чем расширить свое присутствие до 18 стран Африки и Ближнего Востока. Позже, в 2008 году, Vodafone приобрела 70% Ghana Telecom, одной из ведущих телекоммуникационных компаний африканской страны.
Проблемы и стратегические изменения
Однако, как отмечает Хуан Морланес, партнер, специализирующийся на телекоммуникациях в консалтинговой компании Ernst & Young, в последнее время компании в этом секторе сталкиваются с рядом проблем, таких как «фрагментация рынка», важные «регулирования», которые ограничивают возможности компаний по повышению цен, или появление «новых игроков» на рынке, таких как крупные технологические компании, которые конкурируют с телекоммуникационными компаниями. Эта ситуация заставляет компании пытаться «снизить свою подверженность риску на более нестабильных рынках», принимая более консервативные стратегии, которые обеспечивают им стабильность и прибыльность. Морланес отмечает, что на развивающихся рынках несколько телекоммуникационных компаний столкнулись с такими проблемами, как большая волатильность валют (что имеет важные последствия для их прибыли) или приход новых конкурентов с очень низкими ценами.
Сокращение присутствия в Латинской Америке
Так, испанский телекоммуникационный гигант Telefónica начал постепенно сокращать свою долю в Латинской Америке, выводя инвестиции из большинства стран континента. После продажи активов в нескольких странах Центральной Америки с 2019 года - от Сальвадора до Никарагуа, через Гватемалу, Панаму и Коста-Рику - в этом году она избавилась от своей дочерней компании в Аргентине за 1,245 миллиарда долларов и находится в процессе продажи своей деятельности в Колумбии группе Millicom. На рынках, где ей не удалось избавиться от дочерней компании, испанская компания достигла соглашений о продаже своих оптоволоконных сетей, как в Чили, Перу или Бразилии. Таким образом, Telefónica пытается получить более высокую отдачу и покинуть рынки с риском правовой незащищенности и политической нестабильности.
Стратегия Vodafone
Британская Vodafone пошла по тому же пути, начав процесс реструктуризации для сокращения своего присутствия на менее прибыльных рынках. В 2019 году компания продала как свою долю в Vodafone Новая Зеландия, так и свою дочернюю компанию на Мальте американской Liberty Global. В Венгрии, где Vodafone присутствовала с 1999 года и более 20 лет, она продала свою деятельность венгерской телекоммуникационной компании в 2021 году. Стратегия Vodafone заключается не только в выводе инвестиций с менее прибыльных рынков, но и в укреплении своих позиций в Европе. После объявления о соглашении о слиянии с британской Three в 2020 году и создании крупнейшего мобильного оператора в Великобритании британские регулирующие органы дали зеленый свет сделке в декабре 2024 года. Компания считает, что слияние обеспечит большее покрытие и более качественные соединения в стране, хотя есть опасения по поводу большей концентрации и снижения конкуренции, что может иметь последствия для цен.
Взгляд PwC на ситуацию
По мнению Ванессы Гонсалес Прието, партнера, отвечающего за телекоммуникации в PwC, эта общая тенденция телекоммуникационных компаний к возвращению на европейские рынки является способом противостоять коммодитизации, тому факту, что услуги, предлагаемые операторами, стали стандартными продуктами, мало отличающимися и, следовательно, менее ценными для потребителей. Телекоммуникационные компании пытаются «участвовать в операциях по консолидации или участвовать в схемах обмена инвестициями», - комментирует эксперт, сотрудничая в проектах, где они разделяют затраты и ресурсы для повышения своей прибыльности и снижения рисков.
Случай с Orange
Исключение в секторе
В этой общей картине французская Orange выделяется своей приверженностью африканскому континенту. Несмотря на трудности, испытанные в некоторых странах, таких как Демократическая Республика Конго, где события, связанные с захватом города Гома повстанцами, повредили около 50 объектов оператора в 2023 году, Orange продолжает делать ставку на африканский континент, где он находит более высокую прибыльность из-за более низких эксплуатационных расходов и расширяющейся клиентской базы. По последним финансовым результатам компании, операционная маржа телекоммуникационной компании в Африке выше и достигает 38,8%, чем во Франции, где она составляет 35,9%. Компания также заявляет, что инвестирует 1,2 миллиарда евро в год в развитие инфраструктуры 4G на континенте и что ее подразделение Африка-Ближний Восток привлекает 1 миллион клиентов в месяц.
Вдали от ухода с этого рынка, Orange продолжает укреплять свои позиции на континенте, о чем свидетельствует запуск в конце 2023 года приложения Orange Money, которое предлагает услуги онлайн-торговли, средств массовой информации и мобильных игр и которое только что преодолело барьер в 18 миллионов пользователей в Африке. Компании удалось занять особую позицию, которую очень трудно превзойти конкурентам. Orange строит в Марокко крупнейший центр обработки данных в стране стоимостью 20 миллионов евро, чтобы подготовиться к Кубку африканских наций по футболу в декабре 2025 года, организованному страной в сотрудничестве с Испанией и Португалией.
