В нескольких словах
Банк Santander освободил баланс от ипотек Popular и Banesto на сумму 775 миллионов евро, используя новый механизм секьюритизации без американских посредников, что максимизирует прибыль и открывает новый рынок в Испании.
Испанский банковский гигант Santander завершает процесс управления наследством, оставленным поглощенными банками Popular и его бывшей дочерней компанией Banesto. Под руководством президента Аны Ботин, банк активно продает облигации на рынке, обеспеченные ипотечными кредитами этих двух структур. Примечательно, что Santander проводит эту операцию напрямую, без привлечения посредников, что является отходом от стандартной практики.
Согласно информации, зарегистрированной в Национальной комиссии по рынку ценных бумаг (CNMV), банк создал фонд секьюритизации, включающий ипотеки на общую сумму 850 миллионов евро. Общий объем выпущенных облигаций составит 775 миллионов евро, при этом оставшиеся 75 миллионов служат в качестве буфера безопасности.
Santander предлагает эти облигации инвесторам через специально созданный фонд, в котором объединены ипотечные активы. Банк сознательно избегает новой модной тенденции передачи рисков через деривативы, поскольку Европейский центральный банк (ЕЦБ) предупреждает о потенциальных угрозах такой практики для финансовой стабильности. Размещением облигаций, помимо самого Santander, занимаются Bank of America и Citi.
Механизм секьюритизации является проверенным инструментом для банков в последние годы, позволяющим генерировать капитал и соответствовать требованиям регуляторов. Этот подход позволяет банкам выводить кредитные риски со своего баланса, тем самым снижая активы, взвешенные по риску, и высвобождая капитал. В отличие от времен кризиса ликвидности, когда секьюритизация использовалась для получения средств от ЕЦБ, теперь она служит целям оптимизации капитала.
Текущий портфель ипотечных кредитов, лежащих в основе новой эмиссии, включает займы, изначально выданные Popular (246 млн евро), Banesto (141 млн евро) и текущим брендом Santander (462 млн евро). Средняя процентная ставка по этим ипотекам составляет 4%, что заметно выше текущих предложений по фиксированным ставкам некоторых банков (чуть более 2%).
Santander вводит значительную инновацию в привычный для банков механизм. Если раньше испанские банки часто обращались к американским финансовым учреждениям для размещения таких облигаций, то в данном случае Santander успешно продает портфель без посредничества американских банков, что позволяет значительно увеличить прибыль. Кроме того, фонд секьюритизации зарегистрирован в Испании, что открывает новый внутренний рынок для подобных операций, как для Santander, так и для других испанских банков.
В прошлом году 19% из 82 базисных пунктов капитала, сгенерированных Santander, были получены благодаря подобным механизмам. Банк планирует привлечь от 40 до 45 миллиардов евро к 2026 году через эту стратегию, как сообщил руководитель отдела рисков Серхио Гамес. Недавно банк также разместил новую синтетическую секьюритизацию на 2,16 миллиарда евро по кредитам своей испанской дочерней компании.
Параллельно Santander продал 3,5 миллиона акций, выручив около 400 миллионов евро. Эта сделка дополняет продажу 49% акций в одном из своих бизнесов группе Erste Group за 7 миллиардов евро. Santander сохранит 9% долю в этой компании, акции которой котируются на фондовой бирже соответствующей страны.
