В нескольких словах
Американский фонд Starwood Capital Group является основным претендентом на приобретение контрольного пакета акций Aedas Homes. В случае успеха, сделка станет крупнейшей на рынке девелопмента Испании с 2008 года. Hines отказался от участия, оставив Starwood единственным претендентом. Сделка демонстрирует интерес международных инвесторов к испанскому рынку недвижимости и потенциал роста сектора жилищного строительства.
Американскому фонду Starwood Capital Group открывается путь к осуществлению крупнейшей сделки
Американскому фонду Starwood Capital Group открывается путь к осуществлению крупнейшей сделки в секторе жилищного строительства за последние годы. Эта компания из Майами стала основным кандидатом на приобретение 79% акций котирующейся на бирже компании Aedas Homes, пакета акций, который в настоящее время принадлежит фонду Castlelake. Различные источники сообщают, что Starwood остался единственным вариантом после того, как Hines отказался от подачи предложения. По объему это будет крупнейшая сделка в секторе девелопмента со времен краха «пузыря» на рынке недвижимости в 2008 году.
Как сообщила газета Cinco Días в декабре, Castlelake наняла Deutsche Bank в качестве консультанта для помощи в продаже своей контрольной доли в Aedas, одной из крупнейших девелоперских компаний, котирующихся на испанском рынке, наряду с Neinor и Metrovacesa. Компания вышла на биржу в 2017 году, и фонд из Миннесоты в последние годы пытался выйти из Aedas и завершить свой инвестиционный цикл. В январе издание сообщило, что двумя заинтересованными фондами на тот момент были американские Starwood и Hines.
Потенциальные покупатели должны были подать заявки на участие до конца прошлой недели. Различные источники указывают на то, что на сегодняшний день единственным известным предложением является предложение Starwood. Хотя никто не хочет закрывать процесс на случай, если появится маловероятное неожиданное предложение после установленного срока. На данный момент представитель Hines подтверждает, что компания отказалась от подачи заявки на пакет акций Castlelake.
Эта сделка, в случае ее завершения, станет крупнейшей в секторе девелопмента за последние годы, касающейся компании, владеющей землей для строительства более 24 000 домов. В настоящее время рыночная стоимость Aedas составляет примерно 1,25 миллиарда евро, при цене акций 28,60 евро, что практически является максимальным значением с сентября 2018 года. С тех пор, как стало известно о том, что Starwood и Hines изучают сделку, акции девелопера подорожали более чем на 10%.
По ценам на этот понедельник, 79% акций Castlelake в Aedas стоят около 985 миллионов евро. Опрошенные источники указывают на то, что окончательное предложение фонда, скорее всего, будет сделано со скидкой, то есть ниже текущей цены, из-за сильного роста стоимости с тех пор, как стало известно, что Castlelake рассматривает возможность выхода, а также в течение последнего года, поскольку цена акций девелопера, возглавляемого генеральным директором Давидом Мартинесом, выросла на 52% за 12 месяцев.
Присутствие Starwood
Starwood — один из крупнейших фондов недвижимости в мире. Созданный 34 года назад, он управляет активами на сумму 115 миллиардов долларов, а в Испании его представляет Игнасио Сагес. На испанский рынок он вышел с приобретениями различных офисных бизнес-парков, таких как San Fernando Business Park (90 000 квадратных метров) в коридоре Henares, Omega в Алькобендасе и Las Mercedes в Мадриде (рядом с аэропортом Барахас). Он также участвовал в операциях в секторе логистических складов. Во всем мире эта управляющая компания известна созданием гостиничного гиганта Starwood Hotel & Resorts.
Теперь Castlelake и Starwood должны прийти к окончательному соглашению, после чего последний фонд должен будет представить в Национальную комиссию по рынку ценных бумаг (CNMV) предложение о поглощении всей компании Aedas. В данный момент неизвестно, заинтересована ли Starwood в сохранении этой компании на бирже. В свою очередь, совет директоров Aedas нанял Goldman Sachs для анализа потенциального предложения о поглощении.
Опрошенные люди указывают на то, что очень хорошей новостью для сектора девелопмента является появление новых крупных международных фондов, не имеющих опыта в жилищном строительстве в Испании, которые хотят войти в страну, чтобы заменить Castlelake в капитале. Это демонстрирует интерес к участию в секторе с хорошими результатами, поскольку, учитывая высокий спрос на жилье, девелоперские компании довольно легко продают новое жилье по растущим ценам.
Эта сделка станет крупнейшей в сфере девелопмента с 2008 года, в секторе, который был практически разрушен взрывом «пузыря» на рынке недвижимости и который начал восстанавливаться только с приходом международных фондов, как это было в случае с американской компанией Castlelake в Aedas с 2014 года. С тех пор крупнейшими событиями стали IPO Aedas, Neinor и Metrovacesa.
