В нескольких словах
Испания и ряд других стран ЕС разрабатывают новые инвестиционные счета с налоговыми льготами для стимулирования долгосрочных вложений граждан в европейские компании. Планируется создание специального «европейского знака», гарантирующего привлекательность и прозрачность этих инструментов. Ожидается, что инициатива будет запущена к концу 2024 года. Основной упор сделан на привлечение средств, хранящихся на сберегательных счетах, и предоставление налоговых преимуществ, аналогичных существующим для фондов и пенсионных планов.
Правительство Испании планирует стимулировать долгосрочные инвестиции граждан в европейские компании и сектора экономики.
Для этого будут введены налоговые льготы, аналогичные тем, которые уже действуют для некоторых финансовых продуктов. Речь идет, в частности, об освобождении от налогов при переходе из одного инвестиционного фонда в другой и о вычетах, которые позволяют пенсионные планы (хотя в последние годы они и были сокращены). Эксперты финансового сектора подчеркивают, что налоговые стимулы являются ключевым фактором успеха этой инициативы, которую Испания продвигает на европейском уровне при поддержке Европейской Комиссии.
Министр экономики Испании Карлос Куэрпо подтвердил, что страна совместно с Францией, Германией, Италией, Нидерландами, Польшей и Люксембургом разрабатывает «европейский знак» для долгосрочных инвестиций.
Под этот знак попадут как существующие, так и новые инвестиционные инструменты. Цель – направить сбережения европейцев в компании, нуждающиеся в финансировании для перехода к «зеленой» энергетике, цифровизации и укрепления обороноспособности. В центре внимания – 11 триллионов евро, которые европейцы хранят на сберегательных счетах и банковских депозитах. По словам Куэрпо и комиссара ЕС по финансовым услугам Марии Луизы Альбуркерке, эти средства не приносят вкладчикам существенного дохода.
Первый шаг, по словам Куэрпо, – определение минимального набора характеристик для всех этих инструментов на европейском уровне, включая благоприятный налоговый режим.
«В качестве отправной точки, продукты в каждой стране будут иметь, как минимум, наиболее благоприятный налоговый режим, существующий для любого другого конкурирующего продукта, чтобы не начинать с невыгодного положения», – заявил министр. Следующим шагом будет попытка «максимально гармонизировать» налогообложение этих продуктов, учитывая особенности налоговых систем разных стран ЕС. Ожидается, что дизайн «европейского знака» и нового долгосрочного инвестиционного счета будет готов в течение трех месяцев, а к концу осени инициатива будет запущена.
«Мы хотим, чтобы любой продукт с этим знаком панъевропейского инвестиционного продукта был легко узнаваем и чтобы европейские инвесторы знали, куда идут их деньги», – подчеркнул министр экономики.
В Испании не так много инвестиционных продуктов с льготным налоговым режимом.
Привлекательность инвестиционных фондов заключается в освобождении от налогообложения переводов между ними. Инвестор не платит налоги при смене фонда, а полученная прибыль освобождается от налогов до момента вывода средств. Этот стимул также распространяется на пенсионные планы и индексные фонды, но не на акции и биржевые фонды (ETF). Поэтому сектор регулярно призывает к изменениям. Например, в «Белой книге», подготовленной в прошлом году Испанской фондовой биржей (BME), отмечалось: «Практика показала, что отсутствие отсрочки уплаты налогов на прибыль при реинвестировании снижает конкурентоспособность ETF по сравнению с традиционными инвестиционными фондами, поэтому следует рассмотреть вопрос об изменении нормативных актов для выравнивания указанного налогового режима».
Пенсионные планы позволяют вычесть из налогооблагаемой базы подоходного налога (IRPF) сумму взносов.
Для индивидуальных планов максимальный вычет составляет 1500 евро в год (снижен с 8000 евро в 2020 году). Правительство Педро Санчеса решило стимулировать сбережения не через индивидуальные планы, а через планы, предлагаемые работодателями. В этом случае лимит увеличивается до 8500 евро в год, но эта схема пока не получила широкого распространения: в 2024 году впервые за 13 лет был зафиксирован положительный приток взносов.
Существуют и другие инструменты с льготным налогообложением, но они ограничены определенными территориями, например, Добровольные общества социального обеспечения (EPSV) в Стране Басков.
Это инструмент пенсионных накоплений, аналогичный пенсионным планам, но с более привлекательным налоговым режимом (что объясняет его популярность в регионе): он позволяет вычесть из налогооблагаемой базы до 12 000 евро в год (5000 евро – индивидуальные взносы, остальное – взносы работодателя). Также разрешены переводы между различными инструментами.
В настоящее время Испания совместно с шестью другими странами изучает существующие в Европе инициативы по стимулированию долгосрочных сбережений мелких инвесторов.
Мария Луиза Альбуркерке отметила успех шведского сберегательного счета. Рассматриваются и другие примеры, такие как французский план сбережений, позволяющий инвестировать в европейские компании, котирующиеся на бирже, с освобождением от налога на прирост капитала при условии, что средства не изымаются в течение пяти лет (лимит – 150 000 евро на инвестора), или британский сберегательный счет. В Италии налоговые льготы предоставляются при покупке государственных облигаций. «Мы должны предложить продукты, которые будут достаточно привлекательными, и налоговый режим является важным моментом», – подчеркнула Альбуркерке. Источники: Министерство экономики Испании, Европейская Комиссия, Испанская фондовая биржа (BME).
