В нескольких словах
Naturgy планирует выкупить до 10% своих акций, получив поддержку крупнейших акционеров. Цель – увеличить долю акций в свободном обращении и вернуться в престижные индексы MSCI. Сделка оценивается в 2,3 млрд евро и предполагает расширение совета директоров.
Совет директоров Naturgy одобрил запуск добровольного выкупа собственных акций
Совет директоров испанской газовой компании Naturgy одобрил запуск добровольного выкупа собственных акций (autoopa) до 10% капитала по цене 26,5 евро за акцию. Об этом стало известно после выполнения компанией предварительных условий. Согласно заявлению, отправленному в Национальную комиссию по рынку ценных бумаг (CNMV), компания получила «обязательства по принятию предложения в полном объеме акционерами, владеющими акциями, представляющими более 10% капитала компании». Это означает поддержку со стороны четырех основных акционеров: Criteria Caixa, BlackRock, CVC и IFM. Сумма сделки оценивается примерно в 2,3 миллиарда евро и приведет к пропорциональному сокращению долей каждого из этих владельцев.
Теперь оферта будет представлена на общем собрании акционеров Naturgy, запланированном на 25 марта, при этом не требуется «принятие каких-либо дополнительных соглашений какой-либо другой стороной или организацией». Таким образом, после исключения необходимости согласования с антимонопольными органами или Европейской комиссией, остается только представить проспект в CNMV. Президент компании Франсиско Рейнес на пресс-конференции, представляя стратегический план на 2025-2027 годы, в котором и был анонсирован выкуп, сообщил, что представители четырех ключевых акционеров (Criteria Caixa - 26,7%, CVC и BlackRock - чуть более 20% соответственно, и IFM - 16,9%) обязались участвовать в оферте пропорционально своим долям.
В любом случае, «условия предложения идентичны для всех акций Naturgy». После открытия торгов акции Naturgy немного выросли и превысили 25 евро, что все еще ниже цены, указанной в оферте. На собрании, где будет одобрена операция, также планируется расширение совета директоров с 12 до 16 членов, чтобы ввести по одному дополнительному представителю от каждого из четырех основных акционеров. В частности, Naturgy предложит Исабель Габарро Микель, которая будет рассматриваться как директор от Fundación la Caixa, через Criteria Caixa; Марту Мартинес Алонсо, как директора от CVC, через Rioja Acquisition; Мартина Кэтчпола, как директора от Blackrock, через GIP; и Николаса Вильена, как директора от IFM, через Global InfraCo. Последний фонд получит два места в совете директоров энергетической компании, что является одной из его основных целей в последние месяцы.
Выкуп собственных акций, который оформляется как купля-продажа акций, направлен всем акционерам Naturgy и предполагает приобретение максимум 88 000 000 собственных акций, полностью подписанных и оплаченных, представляющих 9,08% ее акционерного капитала и прав голоса, подчеркнула группа в предварительном объявлении об операции. Разница до 10%, о которых говорилось изначально, связана с акциями, уже принадлежащими Naturgy. Таким образом, каждый крупный акционер сократит свою долю акций максимум на 9%, то есть Criteria, владеющая около 27%, будет владеть менее 25% и так далее, при условии, что каждый сможет продать все, что ему принадлежит.
В связи с расширением совета на четыре члена баланс сил слегка смещается в сторону большего влияния фондов. Что касается цифр, то вознаграждение, предлагаемое Naturgy владельцам собственных акций, составляет 26,50 евро за акцию и будет выплачено полностью наличными, при этом общая максимальная сумма, подлежащая выплате энергетической компанией, составит 2 332 000 000 евро, если учитывать 88 000 000 акций Naturgy, на которые фактически распространяется предложение, по оценкам Europa Press. Цель оферты - увеличить free float компании (количество акций в свободном обращении) до более чем 15%, чтобы вернуться в индексы акций MSCI, являющиеся эталоном для инвесторов. Цена предложения не будет снижена, если Naturgy осуществит какое-либо распределение обыкновенных или чрезвычайных дивидендов, резервов или любое другое распределение своим акционерам до ликвидации операции, будь то обыкновенное или чрезвычайное, авансовое или дополнительное, также уточняет компания.
В этом контексте группа заверила, что располагает необходимыми средствами для полного удовлетворения встречного предоставления по оферте. В частности, цена предложения будет выплачена без вычета дивиденда в размере 0,60 евро на акцию, который, как ожидается, будет одобрен общим собранием Naturgy 25 марта для выплаты начиная с 9 апреля 2025 года. В целом, компания намерена сохранить свои акции допущенными к торгам на фондовых биржах, на которых они в настоящее время котируются, поскольку четко дала понять, что цель предложения не состоит в исключении акций компании из торгов.
