Может ли компания, участвовавшая в разрушении домов в Газе, считаться устойчивой?

Да. Может ли инвестор из этического фонда в конечном итоге финансировать эту же компанию? Тоже да. Эта несогласованность стала возможной благодаря корректировкам, внесенным консалтинговыми гигантами, такими как Morningstar Sustainalytics или MSCI, которые перестали включать информацию о конфликте в Газе в свои оценки устойчивости.

Эти отчеты оценивают воздействие на окружающую среду, соблюдение прав человека или условия труда и присваивают каждой компании оценку в зависимости от ее показателей в этих областях. Решения Sustainalytics и MSCI, обе из которых имеют большинство американского капитала, определяют, кому легче получить финансирование от инвестиционных фондов с критериями устойчивости, рынка, который в 2024 году управлял почти тремя триллионами евро в глобальном масштабе. Теперь продажа экскаваторов или материалов для строительства незаконных поселений в секторе Газа не влияет на оценку, которую присваивают эти две компании.

Эта информация является результатом расследования, основанного на конфиденциальных документах, проведенного журналистской исследовательской платформой Follow The Money в сотрудничестве с другими СМИ, такими как Джерело новини, De Tijd (Бельгия), Irpi (Италия) или Børsen (Дания). Утечка отчетов подтверждает изменение, внесенное MSCI в свои метрики. Sustainalytics, со своей стороны, публично признала свое намерение отказаться от освещения «споров о сопредельных территориях» и, в частности, конфликта в Газе.

Крупные европейские институты, такие как голландский банк ING или швейцарский инвестиционный банк UBS, тратят десятки тысяч евро в год, чтобы получить доступ к отчетам Sustainalytics и MSCI по экологическим, социальным вопросам и вопросам управления (ESG). Киран Азиз, директор по ответственным инвестициям в крупнейшем пенсионном фонде Норвегии, KLP, называет это изменение «злоупотреблением доверием». Для Дэна Спааргарена, руководителя отдела стратегии в крупнейшем голландском пенсионном фонде PME, очевидно, что фирмы «не выполняют» то, что от них требуется. «Мы видим, как поставщики данных перестают обновлять и даже удаляют анализы противоречий», — уверяет он.

Испанские управляющие фондами, с которыми связался Джерело новини, отказались подтвердить, используют ли они услуги этих фирм и оценивать их корректировки. Маркос Эгигурен, директор кафедры устойчивого финансирования UPF Barcelona School of Management, предсказывает, что адаптация «станет головной болью» и не исключает, что каждому управляющему придется проводить свою собственную дополнительную оценку. «Когда кто-то участвует в управлении крупным фондом или суверенным фондом, он должен доверять своим рейтинговым агентствам; и хотя уровень общности между ними никогда не может быть абсолютным в критериях отбора, его должно быть достаточно, чтобы иметь прочные и надежные отношения в отношении того, что означает ESG для одних и для других», — объясняет он.

От неудовлетворительно до отлично

Примером влияния этих корректировок является то, как изменилась судьба американской компании Caterpillar: в августе 2023 года, до нападения Хамаса, которое ознаменовало обострение конфликта двумя месяцами позже, MSCI все еще выражала значительные опасения по поводу ее роли в Газе и ссылалась на отчет Amnesty International об использовании оборудования этого производителя строительной техники при нарушениях международного права. Ее итоговая оценка была три. Год спустя упоминания о конфликте исчезли, и они получили максимальную оценку: 10. Между тем, Caterpillar продолжает фигурировать в сообщениях о нарушениях, зарегистрированных в секторе: в недавнем инциденте один из их экскаваторов был использован израильской армией для уничтожения машины скорой помощи и захоронения жертв нападения, в котором погибли 15 фельдшеров.

Производитель техники — не единственная компания, на которую указали в связи с конфликтом: в отчете коалиции европейских и палестинских организаций гражданского общества Don’t Buy into Occupation были разоблачены еще 57 компаний. Среди них были IBM, Booking или Volvo. Также Motorola, которую обвиняли в поставке оборудования для наблюдения и идентификации в незаконных израильских поселениях. MSCI не упоминает об этом в своем отчете за март прошлого года по американской технологической компании, но отрицает, что это связано с изменением ее политики. «MSCI не меняла свою методологию или подход к оценке споров о правах человека», — отвечает компания, которая уточняет, что эти споры «могут быть архивированы, если они остаются неактивными в течение длительного периода времени и нет новых утверждений из проверенного источника». Фирма не затрагивает различия в просочившихся документах и ​​то, почему оценка Caterpillar повышается на 7 пунктов.

Morningstar Sustainalytics, которая была более прозрачной в своем решении, объяснила, что одной из ее мотиваций является сложность получения достоверной информации из этих областей. Для Эгигурена этот аргумент является веским, но недостаточным: «Действительно, в любой точке мира, где есть конфликт, особенно если он имеет насильственные последствия, первое, что страдает, — это правда. И это правда, что в зонах конфликта трудно определить, какая информация правдива, а какая является пропагандой. Но в конце концов есть серия минимальных доказательств, которые трудно оспорить с точки зрения внешнего наблюдателя, чтобы определить, имеет ли место нарушение прав человека на территории в результате этого конфликта».

Тара Ван Хо, научный сотрудник Центра прав человека Эссекского университета, утверждает, что, если эти фирмы могут получить достоверную информацию о правах человека в Саудовской Аравии или Синьцзяне (Китай), они должны иметь возможность сделать то же самое и в этом случае. Кроме того, она предупреждает, что игнорирование конфликта в Газе нарушит руководящие принципы ОЭСР, которые требуют усиления должной осмотрительности в конфликтных ситуациях.

В последние годы Sustainalytics была в центре внимания американского лобби, выступающего против движения BDS (бойкот, отчуждение инвестиций и санкции), которое осуждает юридические и этические последствия израильских поселений на палестинской территории. Давление усилилось в 2020 году, когда фирма, базирующаяся в Амстердаме, была куплена американской Morningstar: обвинения в антиизраильской предвзятости спровоцировали проверку со стороны властей США и независимое расследование, которое завершилось без обнаружения доказательств.

Ветры с запада

Являются ли эти изменения в позиции по отношению к наступлению Израиля в Газе единичным движением? Опрошенные эксперты предупреждают, что это может быть прелюдией к более глубокому сдвигу, подпитываемому текущей политической ситуацией в США и волновым эффектом возвращения Трампа в Белый дом.

Магнат, который отозвал федеральные средства у Колумбийского университета за его предполагаемое бездействие перед лицом антисемитизма, также ясно дал понять о своей войне с политикой разнообразия, равенства и инклюзивности (DEI) и своем безразличии к «зеленой» энергетике.

В этом контексте некоторые американские компании с международным охватом намекали на свои изменения в позиции: в феврале влиятельная консалтинговая фирма ISS перестала принимать во внимание разнообразие, равенство и инклюзивность, консультируя акционеров по поводу назначений в их советы директоров. Google объявила о пересмотре своей политики в области разнообразия и отказалась от цели нанять больше сотрудников из недостаточно представленных групп; а Disney снизила свое предупреждение о недостатке разнообразия в своих классических фильмах.

«Теперь внимание к окружающей среде, правам человека и израильско-палестинскому конфликту считается слишком woke [как называют движения или людей, которые делают акцент на том, что считают социальной несправедливостью]. Но внимание может переключиться на Россию и Украину, например, или на коррупцию. На карту поставлены права человека, но это шире. Речь идет о демократии и основных ценностях», — предупреждает Ван Хо.