В нескольких словах
Инвесторы ожидают комментариев Уоррена Баффетта относительно текущей экономической ситуации и торговой войны на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway. Баффетт, известный как «Оракул из Омахи», может дать важные советы и прогнозы, учитывая его многолетний опыт и влияние на финансовый мир.
Альваро Наранхо, поклонник Уоррена Баффетта
Альваро Наранхо, 43-летний панамец, посещает собрания акционеров Berkshire Hathaway с 2008 года. За редким исключением, он повторяет это каждое первое воскресенье мая, чтобы послушать своего кумира, 94-летнего Уоррена Баффетта. Наранхо — вице-президент панамской фирмы по ценным бумагам Geneva Asset Management. У него есть свои ритуалы. Он посещает базар, который группа организует параллельно с собранием, фотографируется у дома Баффетта, ест мясо в Gorat’s, любимом ресторане бизнесмена, а затем отправляется за покупками в Borsheims, ювелирный магазин империи Berkshire Hathaway, который резервирует специальное время исключительно для акционеров. Как и он, тысячи инвесторов из десятков стран встречаются в Омахе (Небраска), городе с населением полмиллиона человек на берегу реки Миссури, чтобы напрямую услышать мнения и советы самого известного инвестора в мире, «Оракула из Омахи».
Собрание акционеров в сложный момент
Собрание акционеров в этом году проходит в особенный момент. Экономика Соединенных Штатов впервые за три года сократилась из-за хаотичной экономической и торговой политики Дональда Трампа. Месяц назад, когда фондовый рынок рухнул, президент Соединенных Штатов поделился видео пользователя социальных сетей, согласно которому Баффетт сказал, что Трамп «совершает лучшие экономические шаги, которые он видел за более чем 50 лет». Berkshire Hathaway выпустила резкое, краткое и необычное опровержение. «В настоящее время в социальных сетях (включая Twitter, Facebook и TikTok) распространяется информация о комментариях, предположительно сделанных Уорреном Э. Баффеттом. Вся эта информация является ложной», — заявили в компании.
Баффетт сообщил своей главной журналистке, Бекки Куик из CNBC, что приберегает свои мнения для собрания акционеров в эту субботу. За месяц, прошедший с момента этого опровержения, Трамп неоднократно латал свою торговую политику. Чем больше он исправляет, тем больше восстанавливается фондовый рынок. Тем не менее, инвесторы с огромным интересом ожидают мнения бизнесмена, который обычно не лезет за словом в карман.
Акционеры Berkshire Hathaway выстраиваются в очередь перед местом проведения собрания акционеров в Омахе в эту пятницу.
В течение нескольких часов Баффетт будет отвечать на вопросы, заданные дистанционно, которые выберет сама Бекки Куик, и на вопросы присутствующих акционеров, выбранных случайным образом для их формулировки в 11 выбранных местах павильона вместимостью около 17 000 зрителей. Согласно установленным правилам вежливости, можно спрашивать о божественном и человеческом, с двумя исключениями. Во-первых, Баффетт не комментирует акции, которые Berkshire Hathaway покупает или продает, поскольку эта информация уже становится общедоступной, когда приходит время. Во-вторых, о политике не говорят.
Экономика и политика
Неужели? Конечно, Баффетт не выскажет своего личного мнения о Трампе, но говорить сегодня об экономике невозможно, не говоря — так или иначе — о политике. Бизнесмен уже заявил в интервью, показанном 2 марта на CBS, что считает тарифы «в некоторой степени актом войны», ясно давая понять, что это налог. В то время Трамп объявил о пошлинах на импорт из Мексики, Канады и Китая, но еще не объявил торговую войну всему миру.
Любопытно, что Berkshire Hathaway была основана как текстильная компания, и ее бизнес стал жертвой глобализации, которая привела к тому, что американские фабрики компании перестали быть конкурентоспособными. Баффетт объединил компанию со страховой компанией, что стало зародышем успеха конгломерата, который стал самой ценной компанией в Соединенных Штатах, за исключением технологических гигантов (Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Google и Meta).
В число нынешних предприятий Berkshire Hathaway входит компания по производству обуви и спортивной одежды Brooks, продукция которой производится в Китае, Вьетнаме, Тайване, Индонезии, Сальвадоре и Мексике, среди других стран. Ей также принадлежит Fruit of the Loom, у которой есть фабрики в Австралии, Сальвадоре, Гаити, Гондурасе, Мексике, Марокко и Вьетнаме. Даже ее филиал Justin, который производит свои самые знаковые ковбойские сапоги в Эль-Пасо (Техас), импортирует материалы и готовую обувь из таких стран, как Китай, Вьетнам и Мексика. И так со многими другими ее компаниями. И это не говоря уже об Apple, главной инвестиции в ее портфеле. Определенно, у Баффетта есть причины говорить о тарифах.
Плакат с изображением Уоррена Баффетта на базаре собрания акционеров Уоррена Баффетта.
«Оракул из Омахи» всегда утверждал, что Соединенные Штаты — лучшая страна для жизни и инвестиций, но он не считал, что процветание его страны противоречит глобальной цепочке поставок и специализации, в которой основная часть добавленной стоимости генерируется в его собственной стране. В своем последнем письме акционерам Баффетт подчеркнул огромную сумму налога на прибыль, которую платит Berkshire Hathaway, крупнейшая группа в Соединенных Штатах: 26,8 миллиарда долларов в прошлом году. И, похоже, дал советы Дональду Трампу о том, как их потратить: «Спасибо, дядя Сэм. Однажды ваши племянники и племянницы из Berkshire надеются отправить вам еще более крупные платежи, чем те, которые мы отправили вам в 2024 году. Тратьте их с умом. Позаботьтесь о многих, кто без вины получает худшее в жизни. Они заслуживают чего-то лучшего. И никогда не забывайте, что нам нужно, чтобы вы поддерживали стабильную валюту, и этот результат требует от вас как мудрости, так и бдительности», — указал Баффетт, который всегда проявлял симпатию к демократическим идеалам и заботу о благотворительности и помощи другим.
Миф об Уоррене Баффетте
Ошеломительный успех Berkshire Hathaway превратил Уоррена Баффетта в миф. Его легенда увеличилась в этом году, когда фондовый рынок рухнул, а Berkshire Hathaway продолжала расти. С начала 2025 года цена акций выросла на 20%, и акция подходит к собранию на исторических максимумах. Группа стоит на фондовом рынке 1,16 триллиона долларов. Его личное состояние, оцениваемое в 169 миллиардов долларов, увеличилось в этом году на 26,6 миллиарда долларов, в то время как состояние большинства самых богатых людей в мире упало.
На конец 2024 года Berkshire Hathaway накопила беспрецедентную ликвидность в размере 334,2 миллиарда долларов в виде денежных средств и краткосрочных казначейских ценных бумаг. В течение последних двух лет он жаловался, что почти не было инвестиционных возможностей, сопоставимых с его конгломератом, и упустил лихорадку искусственного интеллекта. И хотя нельзя стать финансовым мифом, инвестируя в казначейские векселя, момент, который он выбрал для этого, был в некотором роде чудесным.
Магазин кукол Squishmallows на базаре собрания акционеров Berkshire Hathaway. Брендан МакДермид (REUTERS)
Поскольку акции Berkshire Hathaway находятся на историческом максимуме, паломники капитализма в очередной раз приезжают в Омаху, чтобы отдать дань уважения своему кумиру. В эту субботу уже образовались большие очереди, чтобы войти на большой базар выгодных предложений группы и купить что угодно, будь то мороженое за доллар, коробка конфет, футболки с их лозунгами, роскошный дом на колесах, сборный дом, частный самолет в совместном владении... Очередь в кассу места, зарезервированного на ярмарке для его ювелирного магазина Borshein, была бы не намного длиннее, если бы бриллианты раздавали бесплатно. По всей территории, где у каждой из десятков компаний группы есть свое место, есть десятки плакатов и товаров для продажи с изображением Баффетта, в своего рода симпатичном культе лидера, который не прочь посмеяться над собой.
«Пережить опыт»
Патрик, компьютерный инженер из Колорадо, приехал впервые, чтобы «пережить этот опыт». «Мы хотим увидеть Уоррена Баффетта лично, чтобы посмотреть, здоров ли он», — шутит подруга, которая его сопровождает. Их привел Шива, еще один компьютерный инженер, который приходит в третий раз в поисках «всей мудрости, которую он может предложить». «Со всем, что сейчас происходит, мне интересно узнать, что он скажет», — объясняет он.
Грег Абель, вице-президент Berkshire Hathaway, в эту пятницу в Омахе. Брендан МакДермид (REUTERS)
Мэри Фостер из Омахи, она работает в сфере управления активами. «Я увлечена финансами, а Уоррен Баффетт — местный герой, поэтому невероятно иметь возможность послушать его выступления. Это что-то уникальное в жизни. Это впечатляет», — говорит она. Она привела свою подругу Дафну, которая начинает свой путь в мире финансов.
Алехандро Паласиос из Мехико, ему 27 лет, он является акционером Berkshire Hathaway с 22 лет и работает в сфере маркетинга в круизной линии. Он приезжает во второй раз, и на этот раз он приехал со своим отцом. «Я приезжаю, чтобы узнать больше не об инвестициях, а о принципах и ценностях. Каждый может инвестировать и покупать одно и то же, но важно то, что вас к этому ведет», — говорит он. «Он внесет много спокойствия на рынки, я многого жду от его мудрости», — добавляет он. «Мы планируем приехать в четыре утра, чтобы иметь хороший вид», — уверяет он.
Альваро Наранхо приехал из Панамы в Омаху в этом году со своей женой. «Приехать сюда для меня — это как для нее сходить на концерт Coldplay», — говорит он. Собрание Berkshire Hathaway называют Вудстоком капитализма, имея в виду легендарный музыкальный фестиваль. Он планирует встать в 4:00, но знает, что будут люди, которые проведут всю ночь в очереди, чтобы занять хорошее место. Наранхо прекрасно знает инвестиционную философию Уоррена Баффетта, известную как value (стоимость). «Речь идет об инвестициях в качественные компании, по хорошим ценам, в долгосрочной перспективе и не приходится продавать в неблагоприятные моменты, такие как кризис». Сам Баффетт говорил, что его друг и партнер Чарли Мангер, который умер в ноябре 2023 года в возрасте 99 лет, заставил его немного изменить свою философию. Он перешел от покупки разумного бизнеса по прекрасным ценам к инвестированию в прекрасный бизнес по разумным ценам.
Альваро Наранхо, вице-президент Geneva Asset Management, у дома Уоррена Баффетта в Омахе в эту пятницу.
Основная причина, по которой Наранхо каждый год посещает собрание, — это «слушать мудрость Уоррена Баффетта». «Для нас он как кумир. Это возможность, которая есть у немногих». В первый раз, когда он приехал, в 2008 году, на собрание приехало около 6 000 или 7 000 человек, и только несколько сотен из-за границы. В том году он принял тех, кто приехал из-за границы, и у Наранхо есть в рамке кепка, которую он подписал в тот день. «Он заставляет всех акционеров чувствовать себя важными, и все хотят приехать. Приезжают 40 000 человек». Панамский финансист начинает видеть Баффетта немного уставшим. «Я не удивлюсь, если он сделает какое-нибудь важное объявление. Для меня он должен сделать то же самое, что Билл Гейтс в Microsoft и Джефф Безос в Amazon, передать компанию до своей смерти, чтобы был более упорядоченный переход, но он полностью в сознании, и мы посмотрим, какие подсказки он даст нам в этом году». Грег Абель, вице-президент Berkshire Hathaway, назначен преемником Баффетта на посту главного исполнительного директора.
Хрустящий арахис в магазине сладостей на базаре собрания Berkshire Hathaway. Брендан МакДермид (REUTERS)
Наранхо заметил, что с годами Баффетт немного больше заботится о себе. «Раньше все на собрании пили кока-колу и ели peanut brittle (хрустящий арахис, один из продуктов его конфетной компании), восхитительную сладость, а теперь он этого не делает. Сегодня он ставит коробку перед собой, но не ест», — говорит управляющий фондом. Одна из футболок, продаваемых на ярмарке за 25 долларов, содержит лозунг Баффетта, который резюмировал его философию питания: «У шестилетних детей самый низкий уровень смертности, поэтому я решил есть как шестилетний ребенок».
