В нескольких словах
В условиях нестабильности на фондовых рынках инвестирование в дивидендные акции и фонды может служить защитной стратегией, обеспечивая стабильный доход и устойчивость к рыночным колебаниям. Диверсификация через фонды позволяет снизить риски и получить доступ к компаниям, стабильно выплачивающим и увеличивающим дивиденды.
Инвестирование с прицелом на дивиденды
Инвестирование с прицелом на дивиденды, выплачиваемые котирующимися компаниями, приобретает особое значение в нынешнем году, характеризующемся высокой волатильностью и значительной экономической и геополитической неопределенностью: тарифы, геополитические риски, экономические риски в США, увеличение государственных расходов, сомнения в отношении инфляции и процентных ставок… Эксперты называют эту стратегию защитной, и она подкрепляется ростом этих выплат в прошлом году.
Выплаты в Европе
Как отмечают в Allianz Global Investors, компании, входящие в индекс MSCI Europe, выплатили своим акционерам 440 миллиардов евро, и ожидается, что в этом году эта цифра вырастет до 459 миллиардов евро, увеличившись на 4%. Финансовый сектор сохранит свое лидерство в вознаграждении акционеров, хотя в Allianz ожидают, что наибольший рост покажут информационные технологии и здравоохранение.
Дивидендная доходность
Дивидендная доходность (процент выплаты по отношению к текущей цене акций) в Европе вырастет до 3,5% в этом году, при этом испанские компании выделяются как одни из самых щедрых с 4,8% в 2024 году, что увеличится на десятую долю в этом году. Очень привлекательные доходы, если сравнивать, например, с процентными ставками по долгу с 10-летними испанскими облигациями на уровне 3,5%.
Международные выплаты
В прошлом году в мире было выплачено 1,6 триллиона евро дивидендов, что на 5,2% больше. Но это явление не является исключительно европейским. Согласно индексу Janus Henderson Global Dividend, дивиденды, выплаченные на международном уровне, достигли 1,75 триллиона долларов (1,61 триллиона евро) в 2024 году, увеличившись на 5,2%. В исследовании этого показателя Джейн Шумейк, управляющая портфелем клиентов команды, отмечает, что «американский технологический сектор впервые выплачивает дивиденды, вопреки тем, кто считал, что эта группа фирм избежит этой формы возврата капитала акционерам». И еще одна обнадеживающая идея этого аналитика в пользу этой стратегии заключается в том, что «дивиденды, как правило, более устойчивы, чем прибыль на протяжении экономического цикла. Компании сами решают, сколько распределять акционерам, поэтому в потоках доходов от дивидендов гораздо меньше вариативности», - заключает она.
Путь фондов
Самый простой и диверсифицированный способ для тех, кто хочет защититься от высокой волатильности, царящей в мире акций, — это инвестиционные фонды, основной стратегией которых является приобретение акций с высокой дивидендной доходностью. Существует длинный список на выбор, в основном иностранных, но они продаются в Испании. Инвестор может выбирать между фондами распределения или накопления. Первые распределяют дивиденды в виде периодического дохода (ежеквартально или ежегодно), а фонды накопления включают эти выплаты в свои активы.
Компании с высокими дивидендами лучше выдерживают волатильность фондового рынка
Примеры фондов
- M&G (Lux) Global Dividend Fund EUR
- Fidelity Global Dividend Fund
- JSS Sustainable Equity - Dividendo global P
- Goldman Sachs Europe Equity Income
- Invesco Global Equity Income A
- DJE - Zins & Dividende PA
Аристократы
Но периодической выплаты дивидендов недостаточно. Как указывает Стюарт Роудс, менеджер M&G (Lux) Global Dividend Fund, «важно сосредоточиться на компаниях, которые постоянно увеличивают вознаграждение своим акционерам с течением времени, а не инвестировать в ценные бумаги с характеристиками, аналогичными облигациям, которые, хотя и могут предлагать высокую доходность, по своей природе не могут расти. Единственное, что может защитить инвесторов от разрушительных последствий инфляции в долгосрочной перспективе, — это растущий поток доходов», — объясняет он.
С таким видением появились так называемые аристократы дивидендов — ценные бумаги, которые год за годом увеличивают выплаты своим акционерам. Существует два индекса, которые их собирают: S&P 500 Dividend Aristocrats, который состоит из компаний, увеличивавших свои дивиденды в течение последних 25 лет, и S&P Europe 350 Dividends Aristocrats, который состоит из европейских компаний, которые непрерывно увеличивали дивиденды в течение 10 лет. Европейский фонд накопил доходность в 9,86% за последние пять лет.
Nestlé, BAE Systemens или Novo Nordisk — примеры компаний, которые увеличивают дивиденды более 10 лет
В случае индекса американских аристократов годовая прибыль за последнее пятилетие составила 11,75%. Наибольший вес в показателе приходится на: AbbVie, Coca Cola, Kenvue, Nucor, Jhonson & Jhonson, IBM, Essex, Consolidated Edison, Eversource и Brown & Brown.
Инвестиции в компании с высокими дивидендами не гарантируют успеха в переоценке, но в эти моменты неопределенности и сильных колебаний на фондовых рынках это становится очень интересной стратегией. Устойчивость этих компаний позволяет им лучше переносить трудные времена и легче восстанавливаться при наступлении убытков. Падение их цен приводит к повышению дивидендной доходности, и многие инвесторы готовы ждать и получать значительный доход, который они не получили бы в других активах, таких как фиксированный доход.
Автор текста: Антон Руденко — Экономический обозреватель, пишет о финансах, инвестициях, заработке и бизнесе. Дает практичные советы.
