В нескольких словах
Телекоммуникационная компания Digi изучает возможность привлечения частных инвесторов к своему первичному публичному размещению акций (IPO) в Испании, запланированному на 2026 год. Этот шаг позволит использовать широкую известность бренда компании для более выгодного ценообразования, несмотря на регуляторные сложности на испанском рынке.
Румынская телекоммуникационная компания Digi, известная широкой публике и спонсирующая девять профессиональных футбольных команд, изучает возможность привлечения частных инвесторов к первичному публичному размещению акций (IPO) своей испанской дочерней компании. Этот стратегический шаг, запланированный на 2026 год, может стать ключевым преимуществом при определении цены размещения на бирже, благодаря высокой узнаваемости бренда.
Включение розничного транша в IPO позволит расширить базу потенциальных покупателей акций, выйдя за рамки только институциональных инвесторов, которые, хоть и более профессиональны, обладают большей переговорной силой. Однако, как отмечают финансовые источники, близкие к планам Digi, окончательное решение по этому вопросу еще не принято, поскольку процесс находится на очень ранней стадии.
Включение розничного транша в IPO в Испании не является простым решением, особенно после скандала с Bankia. Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (CNMV) строго контролирует процессы, ориентированные на неквалифицированных инвесторов. В Испании лишь Opdenergy в 2022 году (зарезервировавшая 4%) и государственная компания Aena в 2015 году (5,71%) включали розничный транш. В Европе Porsche включила розничный транш в размере 7,7% в свое IPO в 2022 году.
В отличие от других IPO, где компании малоизвестны широкой публике, Digi может эффективно использовать свой имидж бренда. Значительные инвестиции в спонсорство, особенно в мире футбола, обеспечили высокую узнаваемость бренда Digi, который является одним из основных спонсоров таких клубов, как Athletic Club de Bilbao, Rayo Vallecano, Oviedo, Osasuna, Deportivo Alavés, Real Valladolid, Deportivo de La Coruña, Cádiz и Burgos CF.
Digi Communications недавно подтвердила свое намерение рассмотреть возможность IPO миноритарной доли в Digi Spain, чтобы улучшить структуру капитала и долгосрочное финансовое положение своих дочерних компаний. Компания привлекла Rothschild в качестве финансового консультанта, а также Barclays, Santander и UBS в качестве глобальных координаторов размещения. Планируется разместить от 25% до 30% капитала путем комбинации первичной подписки на новые акции и предложения существующих ценных бумаг. Ожидается, что выход на биржу состоится в первые месяцы 2026 года.
В последнее время выходы на биржу в Испании сопряжены с трудностями. В 2024 году несколько компаний, таких как Tendam, Europastry, Astara и Volotea, столкнулись с неудачными процессами. Другие, включая Puig, HBX, Cox и Cirsa, успешно вышли на биржу в прошлом году, но, несмотря на восходящую тенденцию рынков, понесли убытки с момента их листинга.
