В нескольких словах
CaixaBank предлагает своим VIP-клиентам структурированные облигации с повышенной доходностью, привязанные к Euribor, в то время как для массового сегмента сбережения предлагают значительно более скромные проценты. Это подчеркивает разницу в инвестиционных возможностях в зависимости от размера капитала.
В поисках высокой доходности: CaixaBank предлагает облигации до 4% для самых богатых клиентов
В эпоху, когда доходность консервативных сбережений снижается после уменьшения процентных ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ), поиск высокой доходности стал почти невозможной задачей для мелких инвесторов. Однако это не так сложно для крупных состояний, которые, в зависимости от размера их активов, пользуются более выгодными условиями, чем остальные вкладчики. CaixaBank предлагает своим самым состоятельным клиентам, входящим в подразделение OpenWealth, годовые облигации с доходностью до 4%. Важно отметить, что это структурированные продукты, подходящие не для всех.
Структурированные облигации: высокая доходность за счет риска
Структурированные облигации – это вид долга, который предлагает повышенную доходность за счет привязки к элементу риска, такому как динамика фондового индекса, корзина акций или Euribor. В данном случае, это размещение небольшого объема, 44,6 миллиона евро, привязанное к динамике трехмесячного Euribor. Согласно условиям размещения, если трехмесячный Euribor будет находиться в диапазоне от 2,15% до 3% — сейчас он составляет 2,4% — в течение всего периода наблюдения, владельцы этих облигаций получат доход до вычета комиссий (TIR) в размере 4,01%. Если трехмесячный Euribor упадет ниже 2,15% или превысит 3%, они не получат никакой прибыли, но вернут вложенный капитал, так как он гарантирован. Минимальная сумма инвестиций в этот продукт составляет 100 000 евро, и он предназначен исключительно для клиентов подразделения OpenWealth, то есть тех, чье состояние превышает 50 миллионов евро и кто согласен платить банку комиссию за управление частью своих активов.
Предложения для клиентов Private Banking
Для других клиентов с высоким уровнем дохода, но не таким, как у первых, которых CaixaBank относит к сегменту Private Banking, банк предлагает другие структурированные облигации, которые выплачивают до 2,51% и также привязаны к трехмесячной ставке Euribor. В этом случае облигация, предлагаемая в настоящее время в офисах, имеет общий объем 49,2 миллиона евро, а минимальная сумма для подписки также составляет 100 000 евро. В обоих случаях, как указано в проспектах, размещения могут осуществляться среди розничных инвесторов, хотя они должны пройти тест на соответствие, поскольку структурированные облигации классифицируются Национальной комиссией по рынку ценных бумаг (CNMV) как сложные продукты.
Статус сложного продукта и риски
Статус сложного продукта в глазах регулятора не случаен. Этот тип облигаций имеет возможность поглощать убытки в случае необходимости. Такая ситуация произошла в 2017 году после вмешательства в Banco Popular, когда владельцы структурированных облигаций на сумму около 450 миллионов евро увидели, как их инвестиции исчезли после поглощения банка Banco Santander. Продажа этого типа продукта, широко распространенная после финансового кризиса, вызванного банкротством Lehman Brothers, практически исчезла из банковского предложения после вступления в силу директивы Mifid, которая ввела обязательные тесты на соответствие для розничных клиентов для подтверждения их знаний.
Размещение структурированных облигаций CaixaBank
С начала года CaixaBank разместил на рынке пять выпусков структурированных облигаций, разработанных специально для сегментов OpenWealth и Private Banking, на общую сумму 225,8 миллиона евро, чтобы удовлетворить спрос своих самых богатых клиентов, и они привязаны к динамике трехлетнего Euribor и динамике евро по отношению к доллару. В прошлом году было продано этого продукта более чем на 780 миллионов евро, и в июле прошлого года по нему предлагалась доходность до 8,5% годовых, когда процентные ставки ЕЦБ составляли 4,25%, по сравнению с нынешними 2,5% после последнего снижения, проведенного учреждением под председательством Кристин Лагард.
Предложения для консервативных сбережений
Предложение для более консервативных сбережений, которое CaixaBank предлагает в настоящее время, далеко от этих доходов. Банк предлагает льготный депозит на фиксированный срок в 12 месяцев, который выплачивает 0,25% годовых для сумм от 5000 евро. Доходность может достигать 1,25% годовых, если клиент имеет зарплатный счет в банке или имеет до четырех заключенных продуктов, будь то страхование или охранная сигнализация.
