В нескольких словах
BBVA может приобрести лишь часть акций Sabadell, получив разрешение регулятора. Акционеры Sabadell должны принять решение о продаже или удержании акций.
Американский регулятор разрешил банку BBVA снизить порог успешности оферты по приобретению Sabadell, что может изменить ход сделки. Ранее BBVA планировал выкупить контрольный пакет акций, но теперь рассматривает возможность приобретения лишь 30% акций каталонского банка.
Как стало известно, регулятор ценных бумаг США (SEC) одобрил запрос BBVA на изменение условий оферты. Это позволит банку, возглавляемому Карлосом Торресом, приобрести от 30% до 50% акций Sabadell, что значительно ниже первоначальных планов.
Решение SEC было принято на фоне сложной ситуации на рынке, где акции Sabadell торгуются почти на 10% выше предложенной BBVA цены. Это ставит под сомнение успех первоначальной оферты.
В соответствии с требованиями SEC, если BBVA приобретет не менее 30% акций Sabadell, банк будет обязан в течение месяца объявить вторичную оферту с оплатой наличными. Данный шаг может быть предпринят, если текущая оферта не наберет достаточного количества голосов.
Ранее в прессе появлялись слухи о возможности снижения минимального порога для успешной сделки. Однако, руководство BBVA, в частности, генеральный директор Онур Генч, воздерживалось от комментариев по этому поводу. Также не подтверждалась информация о повышении цены предложения, которая на данный момент составляет одну акцию BBVA и 0,7 цента дивидендов за каждые 5,5483 акций Sabadell.
В настоящее время проспект оферты, содержащий детали возможного снижения минимального порога, находится на рассмотрении Национальной комиссии по рынку ценных бумаг Испании (CNMV). Ожидается, что регулятор одобрит документ в ближайшие недели, что позволит начать период принятия оферты. Акционеры Sabadell должны будут решить, продавать ли свои акции BBVA или сохранить их.
Этот период может занять от 30 до 70 дней, как решит BBVA, хотя эксперты рынка полагают, что срок будет приближен к минимальному законодательному. Это может привести к задержке завершения оферты до середины октября. BBVA имеет право улучшить предложение до трех дней до истечения срока, в то время как конкурирующие предложения могут появиться до пяти дней до истечения срока.
В дополнение к этому, SEC разрешила BBVA повторно снизить цену оферты, если Sabadell выплатит дивиденды в период принятия оферты. Регулятор также предоставил исключение в отношении сроков публикации окончательного проспекта в Испании и начала периода принятия оферты до получения окончательного документа от SEC.
